Plata de 2 miliarde de dolari a Glencore și impulsul pe cupru compensează scăderea câștigurilor

Glencore a anunțat miercuri că va returna 2 miliarde de dolari acționarilor, raportând totodată o ușoară scădere a câștigurilor sale de bază pentru anul 2025.

Această știre vine în urma recentei tentative eșuate de preluare de către concurentul său mai mare, Rio Tinto.

În ciuda unei scăderi raportate a profitului pe întregul an, acțiunile Glencore au crescut spectaculos miercuri.

Acțiunile Glencore au urcat cu peste 3% în urma raportului.

Această creștere a fost determinată, de asemenea, de obiectivele ambițioase de producție de cupru ale companiei și de angajamentul față de returnările către acționari, care au compensat cu succes scăderea profitului raportată de la an la an.

Prețul acțiunilor Glencore a urcat cu aproximativ 19% de la începutul anului.

La momentul redactării, acțiunile se situau la 498,45 GBp (pence sterling), în creștere cu 2,6% față de închiderea anterioară.

Prezentare generală financiară și plata către acționari

Compania a raportat o scădere semnificativă a performanței financiare. 

Minerul și comerciantul de mărfuri cu sediul în Elveția a raportat anul trecut o scădere de 6% a câștigurilor ajustate înainte de dobânzi, taxe, depreciere și amortizare (EBITDA), coborând la 13,51 miliarde de dolari. 

Această cifră a depășit totuși estimarea medie a analiștilor de 13,3 miliarde de dolari.

Acesta marchează al treilea an consecutiv de scădere pentru companie, care a urmat după doi ani de câștiguri record.

„În ciuda unui rezultat EBITDA ajustat modest mai mic de la an la an, impulsul de bază din S2 a fost clar. EBITDA ajustat industrial de 6,2 miliarde de dolari a fost cu 65% mai mare decât în S1, în timp ce EBIT ajustat de marketing a fost cu 15% mai mare”, a declarat directorul executiv Gary Nagle într-un comunicat oficial. 

Ca urmare a alegerilor de alocare a capitalului făcute la acea vreme, Grupul a răscumpărat acțiuni proprii în valoare de 2 miliarde de dolari în cursul anului 2025.

La data de 13 februarie, aceste acțiuni răscumpărate erau evaluate la 3,2 miliarde de dolari pe piață.

Distribuția de bază pentru 2026 este stabilită la 10 cenți/acțiune (aproximativ 1,2 miliarde de dolari), pe baza fluxurilor de numerar din 2025, conform comunicatului.

Această sumă include un miliard de dolari fix din fluxurile de numerar de marketing și 0,2 miliarde de dolari din fluxul de numerar liber de capital ajustat industrial.

Strategie de creștere axată pe cupru

Deoarece cuprul este esențial pentru energie, construcții și tranziția către energia verde, firmele miniere concurează activ pentru a crește producția atât prin expansiune organică, cât și prin achiziții strategice. 

Comunicatul oficial Glencore a indicat că o creștere de 49% a profiturilor de bază în a doua jumătate a anului trecut a fost rezultatul creșterii prețurilor metalelor și al volumelor de producție mai bune, în special pentru cupru.

Prețurile de referință ale cuprului la Bursa de Metale din Londra au crescut cu peste 40% în ultimul an.

Sentimentul pozitiv al pieței față de Glencore este determinat în mare măsură de accentul său strategic pe cupru. 

Ambiția companiei este de a fi un producător global de top de cupru, cu o țintă de aproximativ 1,6 milioane de tone de producție anuală până în 2035. 

O dezvoltare cheie în această strategie este finalizarea pachetului de acces la terenul KCC (Kamoto Copper Company), care are potențialul de a adăuga aproximativ 300ktpa (kilotone pe an) la producția sa de cupru.

Strategia de creștere a Glencore axată pe cupru a căpătat un impuls clar în 2025, un an caracterizat printr-o performanță operațională robustă și optimizarea continuă a portofoliului. 

După cum a subliniat CEO-ul Gary Nagle, acest progres semnificativ subliniază dedicarea companiei de a-și îndeplini obiectivele pentru 2026 și de a genera valoare susținută pe termen lung pentru acționarii săi.

Deși profiturile pe întregul an au scăzut, a doua jumătate a anului 2025 a arătat o redresare și un impuls semnificativ, cu o creștere de 49% a EBITDA ajustat față de prima jumătate a anului. 

Consolidarea industriei și revizuirea costurilor

În ciuda eșecului tranzacției cu Rio Tinto, Nagle a confirmat că perspectiva sa asupra consolidării industriei rămâne neschimbată. 

El a pledat constant pentru această consolidare ca mijloc de a atrage investiții mai mari și de a genera valoare în cadrul sectorului.

Poziția lui Nagle privind necesitatea consolidării industriei, despre care crede că ar încuraja investiții mai mari și crearea de valoare, rămâne consecventă chiar și după eșecul acordului cu Rio Tinto.

Acționarii urmează să primească o plată de 2 miliarde de dolari, ceea ce echivalează cu 17 cenți pe acțiune.

Aceasta este o ușoară scădere față de cei 18 cenți pe acțiune de anul trecut.

Plata este compusă dintr-o bază de 10 cenți din fluxul de numerar din 2025 și un supliment de 7 cenți, care este susținut de evaluarea crescută a participației Glencore la comerciantul agricol Bunge.

Separat, Glencore a inițiat o revizuire a activelor sale industriale în iulie.

Această mișcare vizează obținerea unor economii de costuri de 1 miliard de dolari până la sfârșitul anului 2026 și a implicat deja aproximativ 1.000 de reduceri de locuri de muncă.

„Rămânem concentrați pe îndeplinirea priorităților noastre pentru 2026, pe atingerea obiectivelor noastre operaționale și pe reducerea riscurilor și progresul cu succes al opțiunilor noastre de creștere a producției organice, toate cu obiectivul de a sprijini crearea de valoare pe termen lung pentru acționari”, a adăugat acesta.