Jamie Dimon avertizează că riscurile creditelor reamintesc de perioada pre-2008

Directorul executiv al JPMorgan Chase & Co., Jamie Dimon, a spus că presiunile competitive tot mai puternice din sectorul financiar încep să semene cu condițiile care au precedat criza financiară din 2008, ridicând îngrijorări privind asumarea riscurilor pe piețele de credit.

Vorbind investitorilor în timpul unei actualizări a companiei, Dimon a declarat că unii creditori par să relaxeze standardele în urmărirea creșterii profiturilor, în special prin venituri nete din dobânzi (NII).

„Din păcate, am văzut asta în 2005, 2006 și 2007, aproape același lucru — valul ascendent ridica toate bărcile, toată lumea câștiga foarte mulți bani,” le-a spus Dimon investitorilor luni.

Deși a subliniat că JPMorgan va evita asumarea unor riscuri similare, a adăugat: „Văd câteva persoane făcând niște lucruri prostești. Pur și simplu fac lucruri prostești pentru a genera NII.”

Dimon, care a condus cea mai mare bancă din SUA în timpul crizei financiare și a supravegheat achizițiile unor concurenți falimentați, a spus că se așteaptă ca ciclul de credit să se deterioreze în cele din urmă, deși momentul rămâne incert.

Riscurile ciclului de credit reapar

Directorul general a avertizat de luni de zile cu privire la deteriorarea calității creditelor.

Referindu-se la falimentele recente ale unor companii, el a reiterat convingerea că neplățile izolate pot semnala o slăbiciune mai largă.

Când creditorul auto Tricolor Holdings și furnizorul de piese auto First Brands Group s-au prăbușit anul trecut, Dimon a spus că observarea unui "gândac" însemna că cel mai probabil vor urma altele.

„Există întotdeauna o surpriză într-un ciclu de credit,” a spus Dimon, adăugând că surpriza a fost adesea legată de care industrie va fi afectată. „De data aceasta s-ar putea să fie sectorul software din cauza inteligenței artificiale.”

El a remarcat că inteligența artificială devine un factor în deciziile de creditare, pe măsură ce investitorii evaluează cum ar putea afecta perturbările tehnologice debitorii.

Totuși, și-a exprimat îndoiala că orice stres legat de AI ar crește semnificativ pierderile din credite, chiar dacă JPMorgan va intensifica controlul în anumite sectoare.

Tensiuni în creditul privat și competiția pentru tranzacții

JPMorgan a fost relativ precaut în timpul expansiunii timpurii a piețelor de credit privat, care au concurat tot mai mult cu activitățile băncilor de acordare a creditelor cu efect de levier.

Comentariile anterioare ale lui Dimon au contribuit la fricțiuni între bănci și firmele de credit privat, chiar dacă acestea rămân parteneri și clienți în anumite tranzacții.

În același timp, banca a intensificat competiția pentru acordarea unor finanțări mari.

JPMorgan a oferit recent un angajament de finanțare de $20 billion pentru a sprijini achiziția Electronic Arts Inc., cel mai mare angajament individual pentru un buyout cu levier (leveraged buyout) făcut vreodată de o singură bancă.

IA, strategie și perspectiva conducerii

Ca multe entități din sectorul financiar, acțiunile JPMorgan au fost afectate de îngrijorările investitorilor legate de inteligența artificială.

Dimon, totuși, și-a exprimat încrederea că banca va beneficia de pe urma tehnologiei.

„La urma urmei, în 100 de domenii, vom fi câștigători în 75 și învinși în 25,” a spus Dimon.

Discuția a abordat, de asemenea, planificarea succesiunii.

După 20 de ani în care a condus JPMorgan transformând-o în cea mai mare și mai profitabilă bancă din SUA, Dimon a spus că se așteaptă să rămână în funcție încă câțiva ani.

El le-a spus investitorilor că cel mai probabil va continua ca CEO pentru „câțiva ani” și „poate câțiva după aceea” ca președinte executiv, decizia finală aparținând consiliului de administrație al companiei.