Previzualizare rezultate Nvidia: de ce raportul din T4 poate agrava 'SaaSpocalypse'

Nvidia (NASDAQ: NVDA) este în centrul atenției înaintea raportului său fiscal pentru T4, programat pentru 25 feb., iar analiștii estimează că favorita AI va crește veniturile cu peste 65% față de anul trecut.

Și, deși unii investitori cred că un raport solid al titanului de cipuri va ridica toate acțiunile tech, temperând actuala „SaaSpocalypse”, realitatea s-ar putea dovedi foarte diferită.

De fapt, un raport „monstru” din partea NVDA ar putea doar să accelereze prăbușirea acțiunilor software în săptămânile următoare. Rețineți că acțiunile Nvidia au urcat cu aproximativ 12% înainte de raportul trimestrial de miercuri.

De ce rezultatele Nvidia pot accelera prăbușirea acțiunilor software

Investitorii au renunțat la acțiunile software în această lună din două motive principale:

1. Agenții AI vor înlocui necesitatea licențelor software „pe utilizator”. Dacă inteligența artificială poate face munca a 10 persoane, o companie are nevoie doar de 1 licență software — nu de 10.
2. Companiile redirecționează, prin urmare, bugetele de inovare de la abonamentele software către cumpărarea de cipuri Nvidia și construirea propriei infrastructuri AI.

Pe scurt, cu cât NVDA performează mai bine, cu atât confirmă mai mult schimbarea pieței către „hardware și infrastructură” și departe de aplicații.

Se așteaptă ca Nvidia să estimeze venituri de până la 75 de miliarde de dolari pentru T1 fiscal, ceea ce reprezintă miliarde luate din bugetele pentru software enterprise pentru a plăti cipurile Blackwell necesare pentru a rula AI.

În esență, creșterea NVDA se bazează pe companii care construiesc agenți AI, iar acești agenți sunt forța pe care investitorii se tem că îi va face pe uneltele SaaS convenționale învechite.

Pe scurt, un raport de tip blockbuster pe 25 feb. va fi probabil constructiv doar pentru acțiunile NVDA – nu pentru întreaga industrie AI.

Cum să tranzacționezi acțiunile NVDA înainte de raportul din T4

Analistul senior al Truist, William Stein, recomandă acumularea de acțiuni Nvidia înaintea rezultatelor T4 ale gigantului, miercuri, după închiderea pieței.

Se așteaptă ca multinaționala să raporteze un „beat and raise” și ca managementul să ofere „comentarii optimiste despre produse, cerere, ofertă și factori de creștere pe termen lung”.

Potrivit lui Stein, actuala „transformare a infrastructurii” este semnificativ diferită de un ciclu tipic al semiconductoarelor.

În timp ce companiile software se confruntă cu o criză de „finanțare și putere”, NVDA rămâne principalul beneficiar al creșterii cheltuielilor de capital, a adăugat el.

Truist este deosebit de optimist în privința ramp-up-ului Blackwell, observând că aceste cipuri sunt „sold out” până la mijlocul lui 2026, oferind un nivel vizibil minim pentru creșterea veniturilor pe care companiile software pur și simplu nu îl pot egala.

Într-o notă de cercetare datată 24 feb., firma de investiții și-a menținut calificativul „cumpără” pentru acțiunile NVDA, sugerând că raportul lor PEG de aproximativ 0,57 rămâne atractiv în raport cu creșterea explozivă a câștigurilor titanului.

Truist are în prezent un obiectiv de preț de „275$” pentru firma listată la Nasdaq – indicând un potențial de creștere de aproape 43% de aici.

Rețineți că Nvidia plătește, de asemenea, un randament mic al dividendelor de „0,021%” la momentul redactării.