Spirit va ieși din Chapter 11 la începutul verii: iată cum intenționează să facă asta

Spirit Airlines a ajuns la un acord cu creditorii săi care i-ar permite companiei să iasă din faliment până la începutul verii, ca o companie aeriană mai mică și mai eficientă, marcând a doua sa tentativă în mai puțin de un an de a-și stabiliza finanțele.

Compania aeriană low-cost a declarat unui judecător american în materie de faliment marți că acordul i-ar permite să iasă din procedura Chapter 11 cu o situație financiară consolidată și o flotă semnificativ redusă.

Planul de restructurare, care încă necesită aprobarea instanței, urmează să reducă datorii în valoare de miliarde de dolari și să taie costurile legate de aeronave.

Amplitudinea reducerilor de costuri în cadrul noului acord

Spirit s-a întors la tribunalul pentru falimente în august, la mai puțin de un an după ce o restructurare anterioară în cadrul Chapter 11 nu a reușit să rezolve presiunile financiare create de modelul său simplificat, fără servicii suplimentare, și de schimbarea cererii pe piața internă de călătorii.

În baza noului acord, Spirit se așteaptă să elimine aproximativ 5,4 miliarde de dolari în datorii și obligații de leasing.

La momentul depunerii din august, compania avea în bilanț aproximativ 7,4 miliarde de dolari în datorii și costuri de leasing.

Costurile anuale ale flotei ar urma să fie reduse cu peste 65% comparativ cu nivelurile dinaintea falimentului, conform documentelor depuse la instanță.

Conducerea companiei a declarat că structura revizuită ar permite Spirit să funcționeze pe baze mai sustenabile, după ani de pierderi agravate de creșterea costurilor, cererea de agrement mai slabă și o piață americană a transportatorilor aerieni suprasaturată.

Strategia unei companii aeriene mai eficiente

Spirit a declarat instanței că plănuiește să iasă ca o companie aeriană mai eficientă, concentrată pe rutele și perioadele de călătorie cu cea mai puternică cerere.

Transportatorul a spus că va continua să renunțe la contractele de leasing cu costuri ridicate pentru aeronave și să îmbunătățească utilizarea flotei Airbus rămase.

Compania a spus că „noul Spirit” nu va fi limitat doar la călătorii ultra-economici.

În schimb, intenționează să se poziționeze ca un transportator low-cost axat pe valoare, oferind atât opțiuni de bază, cât și premium, în timp ce menține ceea ce numește cele mai mici tarife de pe piață.

Această strategie include operarea aeronavelor mai intens în zilele de vârf, reducând în același timp operațiunile în afara vârfurilor, oferind astfel companiei o flexibilitate mai mare pentru a răspunde schimbărilor sezoniere ale cererii.

Reduceri de capacitate și diminuări ale flotei

Spirit a început deja să-și reducă operațiunile.

La începutul acestei luni, analiștii de la Deutsche Bank au declarat că compania a redus planul de capacitate pentru trimestrul din iunie, capacitatea urmând să scadă cu aproape 30% comparativ cu anul precedent.

Pot urma reduceri suplimentare pe măsură ce Spirit își continuă diminuarea flotei.

Compania a vândut aeronave, a respins contracte de leasing și a trimis în șomaj tehnic piloți și însoțitori de zbor ca parte a încercării de reducere a costurilor.

Potrivit furnizorului de date aviatice Cirium, Spirit are programate în martie mai puțin de 15.300 de zboruri, în scădere cu 29% față de anul precedent.

Orarele zborurilor pentru aprilie până în iunie rămân în jur de 14.000 pe lună, înainte de a depăși 15.000 în iulie și august.

Toamna trecută, Spirit a decis să respingă contractele de leasing pentru 87 de aeronave, multe dintre ele fiind deja imobilizate la sol și în depozit.

Directorul financiar Fred Cromer a declarat atunci că aeronavele în exces reprezentau un mare consumator de numerar pentru afacere, respingerea contractelor de leasing urmând să economisească sute de milioane de dolari.

Vânzări de active și opțiuni viitoare

Spirit a solicitat, de asemenea, aprobarea instanței pentru a vinde la licitație 20 de avioane Airbus, CSDS Asset Management fiind desemnat ofertant principal și stabilindu-se un prag minim de 533,4 milioane de dolari.

Dacă va fi aprobat, ofertele concurente ar trebui depuse până la începutul lunii aprilie, iar o licitație este programată pentru sfârșitul acelei luni.

La o audiere de marți, avocatul Spirit, Marshall Huebner de la Davis Polk, a spus că restructurarea ar putea încă lăsa loc pentru potențiale tranzacții viitoare în industrie, odată ce compania se va stabiliza.

Pentru moment, concentrarea Spirit rămâne pe ieșirea din faliment și pe reconfigurarea afacerii în jurul costurilor mai mici, a unui număr redus de avioane și a unei rețele mai disciplinate — o resetare pe care compania speră să o reușească acolo unde ultima restructurare nu a fost suficientă.