Jefferies numește câștigători AI în timp ce vânzările de software iau o pauză

Acțiunile companiilor software din SUA au avut un început brutal de 2026, fondul tranzacționat la bursă iShares Expanded Tech-Software Sector (ETF) prăbușindu-se cu peste 25% pe măsură ce investitorii se confruntă cu „paradoxul AI”.

Teama că inteligența artificială generativă ar putea demonta modelul de stabilire a prețurilor bazat pe locuri al SaaS-ului tradițional (Software-as-a-Service) a împins sectorul într-o piață de scădere în această lună.

Totuși, integrarea instrumentului Claude Cowork de către Anthropic în platformele legacy a declanșat o revenire marți, semnalând că panica ar putea fi, până la urmă, puțin „exagerată”.

Analiștii marchează acum giganți specifici „rezistenți la AI” – în special Intuit (INTU) și Salesforce (CRM) – ca oportunități de cumpărare generaționale ascunse printre resturi.

De ce analiștii consideră acțiunile Intuit un câștigător AI?

În ciuda unui declin șocant de 45% în acest an, acțiunile Intuit rămân o alegere de mare convingere pentru analistul Jefferies Brent Thill.

Scepticismul din jurul INTU provine din teama că AI va automatiza pregătirea declarațiilor fiscale și contabilitatea până la punctul în care software-ul va deveni redundant.

Totuși, Thill susține că acest lucru ignoră avantajul masiv propriu al companiei – 40 de ani de date financiare de la aproximativ 100 de milioane de clienți.

Intuit nu doar reacționează la inteligența artificială; o folosește ca armă. Multinaționala a implementat deja 80 de variații diferite ale modelelor AI pentru a personaliza fluxurile de lucru financiare.

Într-un peisaj în care „datele sunt noul petrol”, rezervorul adânc de comportament istoric al utilizatorilor al INTU face platforma extrem de fidelă utilizatorilor.

Thill o etichetează drept un „furnizor mai durabil”, observând că, pentru o întreprindere medie sau o mică afacere, rămâne mult mai „cost-eficient” să se bazeze pe ecosistemul rafinat al Intuit Inc decât să construiască de la zero instrumente contabile AI personalizate.

Pentru investitori, evaluarea actuală reprezintă un punct rar de intrare într-o afacere al cărei „adoptare internă a AI susține încrederea în creștere”.

De ce analiștii consideră acțiunile Salesforce un câștigător AI?

Salesforce nu a fost cruțată în prăbușirea sectorului tech din 2026, acțiunile coborând cu peste 29%.

Principala anxietate a pieței este că agenții AI ar putea înlocui necesitatea locurilor ocupate de oameni, reducând astfel veniturile CRM-ului.

Cu toate acestea, conform Jefferies, Salesforce este de fapt „cel mai bine poziționat dintre furnizorii de aplicații pentru a livra agenți AI” decât pentru a fi înlocuit de aceștia.

Pivotul firmei de software către agenți autonomi – entități AI care pot executa sarcini în cadrul „Slack” și suitei sale CRM – este văzut ca o lovitură de geniu în auto-disrupție.

Actualizarea recentă a Anthropic, care integrează „Claude Cowork” direct în Slack deținut de CRM, validează „avantajul incumbent”.

În loc să fie marginalizată, Salesforce Inc devine „gazda esențială” pentru cele mai avansate unelte AI din lume, cu pionieri precum Anthropic continuând să utilizeze infrastructura CRM pentru a-și derula afacerile.

Prin schimbarea narațiunii de la „software pe care îl folosești” la „agenți AI care lucrează pentru tine”, Salesforce Inc. pare bine poziționată pentru a „-și apăra marjele operaționale ridicate” și pentru a demonstra că platforma sa este fundația indispensabilă a întreprinderii moderne.