Rezultatele Nvidia: 3 acțiuni tech europene care vor fi cele mai afectate

„Efectul Nvidia” este pe cale să traverseze Atlanticul. Pe măsură ce cea mai valoroasă companie din lume se pregătește să dezvăluie rezultatele sale pentru T4 mai târziu azi, piețele globale își țin respirația.

De luni de zile, Nvidia a servit drept barometru suprem pentru revoluția inteligenței artificiale.

În timp ce hiperscalerii din SUA și-au văzut prețurile acțiunilor oscila sub povara cheltuielilor masive de capital pentru AI, raportul NVDA va stabili dacă acele cheltuieli se transformă într-o cerere durabilă pentru hardware.

Între timp, pentru investitorii din sectorul tech european mizele sunt la fel de mari. Iată trei nume pe care rezultatele Nvidia sunt de așteptat să le influențeze în mod special în săptămânile următoare.

Acțiunile ASML: gardianul ambițiilor din siliciu

Cu sediul în Veldhoven, Olanda, ASML ocupă o poziție unică ca arhitectul literal al erei AI.

Fiind singurul furnizor de utilaje de litografie cu ultraviolete extreme (EUV), tehnologia ASML este singura modalitate pentru fabricile de cipuri de a imprima circuitele microscopice necesare pentru cipurile Blackwell și Hopper de la Nvidia.

Dacă prognoza Nvidia sugerează o „expansiune susținută a centrelor de date”, după cum notează Camilla Papaleo de la VanEck, aceasta semnalează undă verde directă pentru carnetele de comenzi ale ASML.

„Dacă perspectivele Nvidia sunt foarte bune, atunci este nevoie de o extindere mai mare a capacităților din sectorul semiconductoarelor, ceea ce va necesita mai mult echipament de la ASML,” explică David Dai de la Bernstein.

Totuși, acțiunile ASML rămân vulnerabile la temerile privind absorbția comenzilor; orice indiciu că producătorii de cipuri își încetinesc expansiunea ar putea diminua rapid evaluarea premium de care se bucură în prezent.

Infineon: alimentând centrele de servere AI

Deși este adesea asociată sectorului auto, acțiunea Infineon reprezintă un pariu discret pe cerințele de alimentare ale clusterelor AI masive.

GPU-urile de înaltă performanță sunt notoriu consumatoare de energie, necesitând semiconductori avansați de gestionare a puterii pentru a preveni avariile și a asigura eficiența.

Aceasta creează o legătură directă între firma cu sediul la München și volumele de livrări ale Nvidia

„Infineon livrează cipuri care ajung direct în serverele AI ale Nvidia, deci o cerere mai mare pentru NVDA înseamnă o cerere directă mai mare pentru Infineon.”

Un trimestru extraordinar pentru Nvidia ar valida strategia de diversificare a Infineon, demonstrând că diviziile sale industriale și de management al energiei pot prospera chiar și atunci când piața globală tradițională auto se confruntă cu vânturi adverse ciclice și o cerere de consum lentă.

STMicroelectronics: barometrul de sentiment

Pentru STMicroelectronics NV, cu sediul în Elveția, rezultatele Nvidia țin mai puțin de furnizarea directă de componente și mai mult de „schimbarea de dispoziție” a ciclului global al semiconductoarelor.

STMicro deservește o gamă vastă de clienți din industrie și din sectorul auto, făcând-o extrem de sensibilă la sănătatea generală a ecosistemului tech.

Potrivit lui Papaleo, semnele de „încetinire a comenzilor, prețuri mai blânde sau presiune pe marje la NVDA ar putea apăsa asupra sentimentului în întreg sectorul,” chiar și pentru cei care nu sunt concentrați pe centrele de date.

În schimb, un raport optimist ar confirma că s-a atins nivelul minim în sectorul semiconductoarelor.

Pentru investitori, STMicro acționează ca un pariu cu pârghie pe optimismul din tehnologie; dacă Nvidia dovedește că boom-ul AI este durabil, acțiunile STMicroelectronics ar putea urca pe măsură ce temerile legate de o încetinire industrială mai amplă încep să se risipească.