Acțiunile Amazon scad după 3 trilioane: vinde Jeff Bezos în momentul perfect?

Acțiunile Amazon NASDAQ:AMZN au scăzut peste noapte după ce compania a intrat în clubul 3 trilioane USD (aprox. 13,3 trilioane RON), atrăgând atenția asupra fondatorului Jeff Bezos și a unui plan de vânzare de acțiuni acum în valoare de miliarde.

Titlurile au închis 4.6% mai sus, la un record de $284.02 luni, ridicând astfel valoarea de piață a Amazon peste $3 trillion.

Raliul a urmat unui raport pe al doilea trimestru în care veniturile Amazon Web Services au crescut cu 37%, cel mai rapid ritm din ultimele 18 trimestre.

Bezos valorifică o evaluare istorică

Potrivit raportului anual depus de Amazon la Comisia pentru Valori Mobiliare și Schimburi a SUA (SEC), Jeff Bezos poate vinde până la 15 milioane de acțiuni Amazon.

La prețul de închidere de luni, alocarea completă de 15 milioane de acțiuni ar valora aproximativ 4,3 miliarde USD (aprox. 18,9 miliarde RON). Aceasta este o tranzacție personală majoră, dar reprezintă doar în jur de 0.14% din valoarea de piață a Amazon.

Percepția publică este totuși izbitoare. Fondatorul Amazon este poziționat să convertească acțiunile în numerar după ce compania a atins o evaluare record, iar investitorii de pe Wall Street au devenit mai încrezători că investițiile în inteligență artificială generează o cerere măsurabilă.

Vânzarea nu trebuie interpretată ca un semnal brusc de scădere. Depunerea anuală a Amazon arată că Bezos a adoptat planul Rule 10b5-1 la 14 noiembrie 2025. Acesta permite vânzări până la 26 februarie 2027, cu condițiile aferente.

Această structură permite efectuarea tranzacțiilor pe o perioadă extinsă și reduce importanța oricărei date individuale de vânzare.

De asemenea, înseamnă că Bezos nu a decis să lichideze 15 milioane de acțiuni după ce Amazon a depășit 3 trilioane USD (aprox. 13,3 trilioane RON).

Planul pare bine sincronizat, dar o diversificare disciplinată la o evaluare ridicată nu echivalează cu a declara că Amazon a atins vârful.

AWS a furnizat creșterea pe care o aștepta Wall Street

Amazon a atins reperul pentru că investitorii au primit dovezi mai clare că cheltuielile pentru cloud și AI se traduc în venituri.

Veniturile AWS au urcat cu 37% până la 42,2 miliarde USD (aprox. 187,7 miliarde RON), accelerând de la o creștere de 28% în primul trimestru și depășind așteptările pentru o expansiune de aproximativ 31%. Profitul operațional a crescut la 16,6 miliarde USD (aprox. 73,8 miliarde RON) de la 10,2 miliarde USD (aprox. 45,4 miliarde RON) cu un an înainte.

Analistul Bernstein Mark Shmulik a spus că AWS a atins 'în sfârșit' punctul de inflexiune al creșterii mult așteptat.

Analistul Evercore ISI Mark Mahaney a descris trimestrul drept o depășire clară a estimărilor privind veniturile, Amazon parcurgând faza de absorbție a cheltuielilor de capital mai rapid și mai profitabil decât se temea.

Analistul Morningstar Dan Romanoff a declarat pentru Barron's că o creștere de 37% este remarcabilă având în vedere dimensiunea AWS.

El a spus că cererea pentru sarcini convenționale de cloud și AI susține planurile de investiții ale conducerii.

Comentariile sugerează că Bezos ar vinde în contextul unor fundamentale în îmbunătățire, mai degrabă decât într-un raliu alimentat exclusiv de entuziasmul pieței.

Consumul de numerar rămâne avertismentul principal

Amazon a majorat cheltuielile de capital estimate pentru 2026 la 220 miliarde USD (aprox. 978,5 miliarde RON) de la 200 miliarde USD (aprox. 889,6 miliarde RON) pe măsură ce construiește centre de date, achiziționează cipuri și extinde infrastructura pentru AI.

Fluxul de numerar liber pe ultimele 12 luni, între timp, a scăzut la un flux de numerar liber negativ de 7,6 miliarde USD (aprox. 33,8 miliarde RON), comparativ cu generarea pozitivă de numerar cu un an mai devreme.

Strategul Zacks Investment Research Ethan Feller a declarat pentru MarketWatch că poziția negativă a fost intenționată, dar încă 'necesită monitorizare' în timp ce cheltuielile rămân ridicate.

Profitul net trimestrial raportat de Amazon de 62,6 miliarde USD (aprox. 278,4 miliarde RON) a inclus, de asemenea, 53,4 miliarde USD (aprox. 237,5 miliarde RON) din venituri non-operaționale înainte de impozitare, legate în principal de creșterea valorii investiției sale în Anthropic, mai degrabă decât din operațiunile obișnuite de afaceri.

Aceasta face din generarea de numerar adevăratul test al evaluării de 3 trilioane USD (aprox. 13,3 trilioane RON).

AWS trebuie să mențină o creștere rapidă, să protejeze marjele și, în cele din urmă, să genereze suficient numerar pentru a finanța infrastructura, oferind în același timp recompense acționarilor.