AMZN urcă; Amazon depășește evaluarea de 3.000 mld. USD pe fondul calmării temerilor AI

Valoarea de piață a Amazon a depășit pragul de 3 trilioane USD (aprox. 13,3 trilioane RON) pentru prima dată luni, după ce investitorii au recompensat compania pentru un raport de profituri mai puternic decât se aștepta, care a consolidat opinia că cheltuielile pentru inteligență artificială încep să genereze randamente semnificative prin intermediul afacerii sale de cloud computing.

Acțiunile gigantului din comerțul electronic și serviciile cloud au urcat cu aproape 5% în sesiunea de tranzacționare de luni, ridicând evaluarea peste acest prag și extinzând o raliu care a început după rezultatele trimestriale de săptămâna trecută.

Mișcarea a încununat o redresare dramatică a companiei, ale cărei acțiuni au fost sub presiune pentru cea mai mare parte a ultimelor trei luni, pe măsură ce investitorii se întrebau dacă miliardele de dolari investite în infrastructura AI de către marile companii tehnologice se vor traduce în creștere profitabilă.

Creșterea AWS schimbă narațiunea

Amazon a fost prinsă în vânzările mai largi de pe segmentele de acțiuni tehnologice, acțiunile sale scăzând cu aproape 18% între maximul record din 6 mai și minimul la trei luni atins luna trecută.

Aceste îngrijorări s-au atenuat brusc vineri, după ce compania din Seattle a raportat cea mai puternică creștere a cloudului din ultimii peste patru ani, în timp ce și-a majorat prognoza pentru cheltuielile de capital pe an.

Acțiunile au urcat cu 15% după publicarea rezultatelor și au câștigat acum mai mult de 25% de la începutul anului.

Cel mai mare catalizator a fost Amazon Web Services, ale cărei venituri au crescut cu 37% la 42,2 miliarde USD (aprox. 187,7 miliarde RON) în trimestru, accelerând de la o creștere de 28% în trimestrul precedent și depășind clar așteptările de pe Wall Street, de aproximativ 31%.

Deși AWS a contribuit cu doar aproximativ 21% din veniturile totale ale Amazon, divizia cloud a generat aproximativ 61% din profitul operațional al grupului, subliniind importanța ei pentru câștigurile companiei.

„AWS este în plină expansiune,” a declarat directorul executiv Andy Jassy într-un comunicat.

„Afacerile noastre de AI și de cipuri au fiecare depășit ritmuri de venit anualizate de peste 25 miliarde USD (aprox. 111,2 miliarde RON).”

Jassy a subliniat, de asemenea, scala afacerii în timpul conferinței pentru rezultate.

„AWS are acum un ritm de venit anualizat de 169 miliarde USD (aprox. 751,7 miliarde RON), ceea ce, pentru perspectivă, l-ar plasa pe locul 24 în clasamentul Fortune 500 dacă ar fi o companie independentă.”

Analiștii: investițiile în AI încep să dea rezultate

Rezultatele au contribuit la atenuarea temerilor că cheltuielile agresive pentru AI ale Amazon ar urma să afecteze în continuare profitabilitatea.

„Suntem încurajați de puterea afacerii de bază AWS, care are o corelație ridicată cu veniturile din AI, și ne așteptăm ca această relație să se întărească în timp, pe măsură ce mai multe sarcini AI trec în producție la scară largă și generează cerere suplimentară pentru serviciile de bază,” a scris JP Morgan într-o notă.

Dan Morgan, manager de portofoliu la Synovus Trust, a spus că îngrijorările investitorilor privind pierderea de cotă de piață a AWS au dispărut în mare parte.

„Au existat îngrijorări legate de pierderi de cotă pe AWS, dar acestea au fost înlăturate acum,” a spus Morgan.

„Asta oferă doar mai multe dovezi că avansul AWS rămâne intact. Valul AI ridică toate bărcile aici.”

Dintre așa-numitele "Magnificent Seven" ale tehnologiei, Amazon și Microsoft sunt singurele firme ale căror cheltuieli importante pentru AI au fost în mare parte bine primite de investitori după rezultatele recente.

În schimb, Tesla, Alphabet și Meta Platforms au văzut o reacție negativă a investitorilor, deoarece investițiile ridicate în AI au afectat fluxul de numerar liber în ultimul trimestru.

Evaluarea rămâne sub nivelurile istorice; analiști optimiști pe termen lung

Raliul a restabilit, de asemenea, poziția Amazon ca unul dintre cei mai performanți jucători dintre companiile tehnologice cu capitalizare mare în acest an.

În timp ce mulți dintre colegii săi mari din tehnologie au avut dificultăți în a genera câștiguri susținute, Amazon a revenit puternic după raportul de profit.

Totuși, evaluarea acțiunii rămâne mult sub media sa pe termen lung în pofida avansului recent.

Tranzacționându-se la aproximativ 25 de ori câștigurile estimate pentru următoarele 12 luni, Amazon rămâne cu circa 44% mai ieftină decât media sa de evaluare din ultimul deceniu.

Compania a continuat să investească agresiv în infrastructura pentru inteligență artificială alături de alți giganți tehnologici.

La începutul acestui an, Amazon a anunțat că va investi până la 50 miliarde USD (aprox. 222,4 miliarde RON) în OpenAI, după o altă investiție în Anthropic dezvăluită în aprilie, pe fondul intensificării competiției pentru construirea de platforme AI și infrastructură cloud.

Wall Street rămâne în mare parte optimist în privința perspectivelor pe termen lung ale Amazon, cu un preț țintă mediu al analiștilor care sugerează aproximativ 14% potențial de creștere față de nivelurile curente, conform datelor Bloomberg.

Alăturarea clubului de 3 trilioane USD

Ultimul prag atins evidențiază și viteza cu care Amazon a adăugat valoare în ultimii doi ani.

A durat puțin peste doi ani pentru ca compania fondată de Jeff Bezos în 1994 să își majoreze capitalizarea de piață cu încă 1 trilioane USD (aprox. 4,4 trilioane RON) după ce a atins pentru prima dată pragul de 2 trilioane USD (aprox. 8,9 trilioane RON) în iunie 2024.

Amazon se alătură acum Apple, Microsoft, Alphabet și Nvidia în rândul grupului select de companii care au atins o evaluare de piață ce depășește 3 trilioane USD (aprox. 13,3 trilioane RON).

Nvidia rămâne cea mai valoroasă companie listată din lume, cu o capitalizare de piață apropiindu-se de 5 trilioane USD (aprox. 22,2 trilioane RON).

Pentru Amazon, acest ultim reper sugerează că investitorii sunt tot mai convinși că miliardele investite în infrastructura AI încep să producă randamente tangibile, AWS continuând să își consolideze poziția ca principal motor de profit al companiei, pe măsură ce cererea pentru servicii cloud alimentate de AI accelerează.