KOSPI vs Nikkei: Pariurile asiatice pe AI se destramă înainte de deciziile Fed și BOJ

Pieţele asiatice s-au disociat marţi, KOSPI din Coreea de Sud fiind incapabil să scape de presiunea asupra acţiunilor din sectorul semiconductoarelor, în timp ce Nikkei 225 din Japonia s-a redresat, lăsând cele două pieţe din regiune cele mai sensibile la AI să se mişte în direcţii opuse înaintea deciziilor-cheie privind ratele din SUA şi Japonia.

KOSPI a scăzut până la 0,76% în primele tranzacţii de la Seul, înainte de a anula cea mai mare parte a declinului, prelungind o perioadă dificilă după vânzările masive din sectorul tehnologic de luni.

În contrast, Nikkei 225 a urcat aproximativ 0,8% în tranzacţiile ulterioare, pe fondul unei reveniri puternice a SoftBank Group, care a compensat slăbiciunea din alte segmente ale pieţei japoneze.

Divizarea a apărut pe măsură ce investitorii au evaluat o nouă creştere a ţiţeiului, randamentele obligaţiunilor la nivel global ridicate şi apeluri din partea executivilor din tehnologie pentru un ritm mai lent al dezvoltării AI de frontieră.

Indicele larg MSCI pentru Asia-Pacific, exclusiv Japonia, a fost aproape neschimbat, în timp ce S&P/ASX 200 din Australia a scăzut, iar Hang Seng din Hong Kong a tranzacţionat de asemenea în scădere.

KOSPI rămâne expus la pariurile pe AI

Coreea de Sud este deosebit de sensibilă la orice reevaluare a cheltuielilor pentru AI, deoarece Samsung Electronics şi SK Hynix au o pondere mare în KOSPI şi se situează în centrul lanţului global de aprovizionare cu cipuri de memorie.

Samsung a scăzut în tranzacţiile de început, în timp ce SK Hynix a evoluat în jurul liniei de echilibru, după pierderile abrupte din sectorul semiconductoarelor de luni.

Investitorii străini au fost vânzători net pentru a cincea şedinţă consecutivă în prima parte a zilei de marţi, adăugând un alt strat de presiune asupra indicelui.

Analistul Han Ji-young de la Kiwoom Securities a declarat pentru Yonhap că o parte din slăbiciunea nocturnă a acţiunilor producătorilor de cipuri din SUA fusese deja reflectată în vânzările din Coreea de luni, lăsând spaţiu pentru o anumită revenire pe măsură ce investitorii reevaluează valorările.

Nikkei 225 primeşte un impuls din partea SoftBank

Nikkei 225 din Japonia a inversat pierderile iniţiale, pe fondul unei reveniri de peste 8% a SoftBank Group, oferind benchmark-ului ponderat după preţ un impuls disproporţionat.

Kioxia a avansat, contribuind la recuperarea unei părţi din terenul pierdut de acţiunile tehnologice japoneze după vânzările masive din sesiunea precedentă.

Revenirea nu elimină presiunea macroeconomică asupra acţiunilor japoneze.

Yenul s-a tranzacţionat în jurul valorii de 154,6 per dolar, iar randamentul obligaţiunilor guvernamentale japoneze pe 10 ani a plutit aproape de 3% pe măsură ce investitorii se pregăteau pentru decizia Băncii Japoniei de vineri.

Se aşteaptă pe scară largă ca BOJ să majoreze rata de politică monetară cu 25 de puncte de bază, până la 1,25%, cel mai ridicat nivel din ultimii 31 de ani.

Pieţele vor pune mai puţin accent pe mişcarea larg anticipată şi mai mult pe indicaţiile guvernatorului Kazuo Ueda privind cât de rapid ar putea urma noi măsuri de înăsprire.

Petrolul şi ratele menţin ambele pieţe în stare de alertă

Ţiţeiul a rămas o altă sursă de risc. Brent s-a tranzacţionat în jurul a $107 pe baril, iar ţiţeiul american peste $102, după ce atacuri reînnoite asupra infrastructurii saudite au reaprins îngrijorările privind perturbările aprovizionării.

Costurile energetice mai ridicate sunt deosebit de problematice pentru Japonia şi Coreea de Sud, dependente de importuri, deoarece pot ridica inflaţia în timp ce comprimă marjele de profit ale companiilor.

Randamentele titlurilor de stat americane au adăugat la această presiune, randamentul pe 10 ani atingând temporar 5%.

Pieţele atribuie aproximativ 90% şanse unei majorări de un sfert de punct a Fed miercuri, care ar fi prima creştere a ratelor în aproximativ trei ani.

Strategul JPMorgan Mislav Matejka a argumentat că o majorare moderată a Fed nu trebuie neapărat să deraiaze acţiunile dacă rezultatele rămân puternice, dar combinaţia dintre petrol scump, randamente ridicate şi incertitudinea legată de cheltuielile pentru AI lasă KOSPI şi Nikkei 225 vulnerabile la oscilaţii puternice pe restul săptămânii.