Acțiunile CoreWeave scad 3% — analist vede 88% potențial de creștere

Acțiunile CoreWeave CRWV au scăzut cu aproape 3% în tranzacțiile premarket de luni, pe măsură ce titlurile din sectorul tehnologic au fost supuse presiunii generate de creșterea randamentelor obligațiunilor la nivel mondial.

Randamentul obligațiunilor de trezorerie americane pe 30 de ani a depășit 5,3% săptămâna trecută, atingând niveluri nevăzute de aproape 20 de ani, în timp ce randamentele din Japonia, Franța și Germania au urcat, de asemenea, la maxime multianuale.

În pofida presiunii mai largi asupra acțiunilor din tehnologie, Truist Securities rămâne optimistă cu privire la CoreWeave, susținând că puterea de stabilire a prețurilor a companiei poate compensa costurile mai mari ale unităților de procesare grafică (GPU).

Truist majorează ținta de preț pentru CoreWeave

Truist Securities a menținut recomandarea „Cumpără” pentru CoreWeave și a majorat ținta de preț la 165 USD, de la 155 USD. Noua țintă implică aproape 88% potențial de creștere față de prețul de închidere de vineri.

Analistul Arvind Ramnani a declarat că puterea de stabilire a prețurilor a CoreWeave ar trebui să compenseze mai mult decât costurile în creștere ale GPU-urilor.

El se așteaptă ca prețurile mai mari practicate de companie să se reflecte în mare măsură în marje în a doua jumătate a anului 2026, în timp ce costurile mai ridicate ale Nvidia ar urma să afecteze sistemele livrate la începutul anului viitor.

Ramnani a estimat, de asemenea, că marjele de contribuție pentru contractele viitoare pe durate mai lungi ar putea crește de la aproximativ 24% la 33%. Contractele pe durate mai scurte și reînnoirea contractelor pentru GPU-urile de generație anterioară ar putea oferi un plus de apreciere, a spus el.

CoreWeave închiriază capacitate de calcul utilizând GPU-uri de la Nvidia și alți producători de cipuri.

Cererea în creștere pentru soluții de memorie și stocare legate de boom-ul inteligenței artificiale a împins prețurile GPU mai sus.

Se spune că Nvidia a majorat prețurile pentru cele mai recente GPU-uri cu peste 15%, creând o provocare potențială pentru marjele CoreWeave. Cu toate acestea, compania a crescut prețurile pe întregul său inventar cu 25% în iulie, conform lui Ramnani, contribuind la compensarea costurilor mai mari ale echipamentelor.

CoreWeave beneficiază de cererea pentru infrastructură AI

Truist anticipează riscuri limitate pentru contractele existente ale CoreWeave și continuă să vadă piața ca fiind constrânsă din punct de vedere al ofertei.

Perspectivele optimiste ale băncii sunt, în linii mari, în concordanță cu sentimentul de pe Wall Street. Datele LSEG arată că 27 din cei 40 de analiști care acoperă CoreWeave au recomandări de tipul Cumpără sau Cumpără puternic.

Acțiunile CoreWeave au câștigat 23% în 2026, deși titlul a înregistrat o volatilitate semnificativă. Acțiunile au urcat cu 39% în prima jumătate a anului înainte de a se deprecia cu 28% în iulie.

Compania activează în sectorul neocloud în expansiune, care furnizează capacitate de calcul clienților ce beneficiază de dezvoltarea continuă a infrastructurii pentru inteligență artificială.

Furnizorii neocloud au beneficiat de cheltuieli substanțiale din partea marilor companii tehnologice și a hyperscalers.

Totuși, expansiunea rapidă a sectorului a ridicat și îngrijorări cu privire la capacitatea companiilor de a genera randamente adecvate ale investițiilor lor.

Creșterea cheltuielilor de capital stârnește îngrijorări

Noah Weisberger, strategist-șef la BCA Research, a adoptat o perspectivă mai precaută asupra industriei neocloud.

El susține că firmele din sector ar putea „distruge capital” prin utilizarea de bani împrumutați pentru a se extinde într-un serviciu care, în cele din urmă, s-ar putea transforma într-un produs comod cu marje reduse.

Într-un raport recent de cercetare, Weisberger și colegul său Dishaan Pandey au analizat șase companii neocloud și au constatat că cheltuielile lor grele de capital ar putea conduce la randamente semnificativ mai scăzute ale capitalului investit decât cele obținute de hyperscalers din investițiile în propria infrastructură.

Weisberger a spus că companiile neocloud beneficiază de cheltuielile efectuate în alte părți ale lanțului de aprovizionare tehnologic, dar trebuie și ele să investească masiv pentru a genera acele venituri.