Futures Nasdaq cad peste 540 puncte: 5 lucruri de știut înainte de Wall Street

Futures pe acțiuni din SUA au scăzut luni, pe măsură ce o vânzare la nivel global în acțiunile legate de inteligența artificială s-a ciocnit cu un nou salt al prețurilor petrolului înaintea deciziei Rezervei Federale din această săptămână.

Futures Nasdaq 100 au scăzut cu aproximativ 542 de puncte (1,8%), contractele S&P 500 au pierdut 0,7% și futures Dow au coborât cu 0,2%.

Nvidia a scăzut cu peste 2% înainte de deschidere, în timp ce Intel și Marvell au pierdut în jur de 5% după ce lideri importanți din domeniul AI au cerut un ritm mai lent al dezvoltării.

Brent se tranzacționa în jurul a $108 după ce Arabia Saudită a închis o conductă cheie, în timp ce randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani a rămas ușor sub 5%, menținând presiunea asupra acțiunilor de creștere evaluate agresiv pentru investitorii de pe Wall Street.

5 lucruri de știut înainte de deschiderea Wall Street

1. Tranzacția AI a căpătat brusc un discount de siguranță

Apelul șefului Anthropic, Dario Amodei, de a încetini dezvoltarea modelelor de frontieră, susținut de Sam Altman și Elon Musk, i-a determinat pe investitori să se întrebe dacă boom-ul cheltuielilor de capital în AI poate continua în același ritm.

Nvidia a scăzut cu peste 2% în premarket, în timp ce Intel, Micron și Marvell au pierdut aproximativ 4%–5%.

Sean Johnstone, strateg TMT în vânzări la Goldman Sachs, a declarat pentru MarketWatch că investitorii prețuiau, practic, dezbaterea de siguranță ca pe o posibilă întârziere a achizițiilor de cipuri și a cheltuielilor pentru centrele de date, chiar dacă nicio companie majoră nu a anunțat oficial reduceri.

2. Software-ul devine cealaltă față a tranzacției AI

Vânzarea produce o rotație neobișnuită, mai degrabă decât o retragere generală din sectorul tehnologic.

ServiceNow și Atlassian au urcat cu aproximativ 3,5% înainte de deschidere, în timp ce Workday și Adobe au crescut aproape 3%.

Analiștii au descris tranzacția emergentă ca long pe software pentru întreprinderi și short pe hardware AI: o încetinire a investițiilor în modele de frontieră ar putea afecta cererea de cipuri, oferind totodată companiilor de software mai mult timp să monetizeze AI în fluxurile de lucru enterprise existente.

3. Brent în jur de $108 menține viu șocul inflaționist

Petrolul adaugă o a doua sursă separată de presiune.

Brent se tranzacționa în jurul a $108 și WTI în jur de $103 după ce Arabia Saudită a închis conducta Est–Vest în urma unui atac cu drone.

Ruta devenise importantă ca modalitate de a ocoli Strâmtoarea Hormuz. Statele din Golf au amânat, de asemenea, discuțiile cu Iranul privind aranjamente temporare de navigație.

Patrick Munnelly, strateg la Tickmill, a declarat pentru MarketWatch că combinația dintre o resetare a evaluărilor AI și un șoc inflaționist determinat de petrol creează un context neobișnuit de dificil pentru toate clasele de active.

4. Randamentul pe 10 ani rămâne la un pas de 5%

Randamentul obligațiunilor de stat SUA pe 10 ani a scăzut ușor până la aproximativ 4,97%, dar rămâne aproape de pragul psihologic de 5%.

Analiștii au remarcat că creșterea randamentelor de săptămâna trecută a contribuit la scăderea S&P 500 și Nasdaq, în timp ce randamentul pe 30 de ani a urcat peste 5,3%.

Ratele mai mari ale activelor fără risc fac mai dificilă justificarea acțiunilor tehnologice evaluate la niveluri ridicate și cresc costurile de împrumut în întreaga economie.

5. O pauză a Fed ar putea fi acum surpriza mai mare

Piețele acordă aproximativ o probabilitate de 87% pentru o majorare de 25 de puncte de bază miercuri.

Aceasta creează o asimetrie neobișnuită. O majorare este în mare parte de așteptat, în timp ce o pauză ar putea neliniști investitorii în obligațiuni, ridicând întrebări despre hotărârea Fed în privința inflației.

Economiștii Goldman Sachs consideră că decidenții vor fi precauți în a dezamăgi o piață care deja a prețuit o înăsprire atât de agresiv.