Cotația IAG prezintă un model riscant înainte de anunțul dividendului și al răscumpărării

Cotația IAG a continuat raliul puternic, atingând un maxim istoric în contextul în care compania se pregătește să publice rezultatele financiare vineri. A înregistrat creșteri timp de trei luni consecutive și este cu peste 430% peste nivelul minim atins în timpul pandemiei. Deci, va continua acțiunea să urce sau se va prăbuși după raportarea rezultatelor?

IAG va publica rezultatele financiare pe 27 februarie

IAG, compania-mamă a unor linii aeriene importante precum British Airways, Iberia și Aer Lingus, a avut rezultate bune în ultimii ani, susținută de creșterea veniturilor și a profitabilității.

Ultimele rezultate au arătat că creșterea veniturilor și a profitabilității a câștigat avânt în al treilea trimestru al anului trecut, continuând o tendință care durează de luni de zile. De asemenea, a continuat plata dividendelor, cu un randament de 2.1%, iar programul de răscumpărări a continuat.

Cel mai important, compania a continuat să-și repare bilanțul după problemele din timpul pandemiei, având un leverage net de 0.8x și unul brut de 1.9x.

Rezultatele recente au arătat că veniturile au rămas stabile în al treilea trimestru la €9.32 billion, în timp ce profitul după impozitare a scăzut cu 2.3% până la €1.4 billion în trimestru. De asemenea, veniturile pe nouă luni au crescut cu 4.9% până la peste €25.23 billion, iar profitul după impozitare a crescut cu 15.5% până la peste €2.7 billion.

Se estimează că această creștere a veniturilor și a profitabilității va continua. Cu toate acestea, există riscul ca segmentul de pasageri să întâmpine dificultăți și să tempereze evoluția financiară.

În plus, compania s-a confruntat cu provocări pe piața nord-americană, unde călătoriile s-au temperat, iar competiția a rămas acerbă. Afacerile din SUA vor rămâne probabil sub presiune după ce Trump a suspendat călătoriile din țări-cheie.

IAG și-a menținut prognoza viitoare a veniturilor și a indicat o creștere robustă a profitului pentru anul în curs. Se așteaptă ca capacitatea anuală să crească cu 2.5% și ca cheltuielile de capital să fie de 3.7 billion euros. Această creștere va fi generată de majorările de capacitate și de rute noi, inclusiv către Kuala Lumpur, Bangkok, Boston, Washington și Indianapolis.

Cel mai notabil, compania va anunța probabil o nouă politică privind dividendele și răscumpărările de acțiuni. Probabil a finalizat programul de răscumpărări de 1 billion euro anunțat anul trecut, iar conducerea a promis că va anunța mai multe returnări în această lună. 

Analiză tehnică a cotației IAG

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunii IAG a fost într-un puternic trend ascendent în ultimele luni și este acum la un maxim istoric. A trecut nivelul important de rezistență la 441p, confirmând o ruptură ascendentă.

Riscul, totuși, este că a fost conturat un model în pană ascendentă (rising wedge), format din două linii de trend ascendente și convergente. Cele două linii se apropie acum de nivelurile lor de confluență.

În același timp, Oscilatorul procentual de preț (Percentage Price Oscillator, PPO) a format un model de divergență bearish. Prin urmare, există riscul ca acțiunea să înregistreze o corecție temporară după publicarea rezultatelor, după care să reia trendul ascendent.