Mărfuri: petrolul urcă din cauza tensiunilor din Orientul Mijlociu; aurul > $5,400/oz

Preţurile la petrol şi gaze naturale au crescut brusc luni, pe măsură ce tensiunile geopolitice persistente din Orientul Mijlociu au determinat închiderea mai multor zăcăminte de petrol şi gaze.

Atât Brent, cât şi West Texas Intermediate au urcat cu peste 7% în prima parte a zilei.

Brent a atins aproape $82 pe baril, cel mai ridicat nivel din ianuarie 2025, în timp ce WTI a depăşit $75 pe baril pentru prima dată din iunie anul trecut.

Între timp, preţul aurului a depăşit $5,400 pe uncie pe fondul creşterii cererii pentru active de refugiu, iar argintul a urcat peste $90 pe uncie.

Petrolul urcă din cauza tensiunilor din Orientul Mijlociu

În urma loviturilor americano-israeliene asupra Iranului de sâmbăta trecută, care au dus la moartea Liderului Suprem Ayatollah Ali Khamenei şi a mai multor oficiali importanţi, preţurile petrolului s-au majorat semnificativ.

Când pieţele s-au redeschis duminică seara, vestea a declanşat o goană a investitorilor pentru acoperirea poziţiilor scurte şi deschiderea de poziţii lungi, ceea ce a dus la un salt al preţurilor.

Iranul a ripostat între timp, lansând rachete în regiune şi vizând multiple locaţii, inclusiv Israel, Dubai, Bahrain şi Qatar.

WTI pentru luna următoare a urcat cu 10% în tranzacţiile de dimineaţă, apropiindu-se de pragul de $75 pe baril. Ulterior s-a corectat la $72 pe baril şi s-a stabilizat în jurul acelui nivel.

„Este aceasta o suprareacţie reflexă la atac sau un răspuns rezonabil la acţiunea SUA şi Israelului, care pune în pericol întreg Orientul Mijlociu şi, eventual, restul lumii?” a spus David Morrison, analist senior de piaţă la Trade Nation.

Pentru traderii de petrol şi gaze naturale la nivel global, Strâmtoarea Hormuz este un punct de blocaj critic, gestionând aproximativ 20% din aprovizionarea mondială de la producători către consumatori.

Un blocaj prelungit sau o perturbare a traficului de către Iran în această strâmtoare ar putea determina o creştere semnificativă a preţurilor petrolului.

Convers, dacă orice perturbare este rezolvată rapid, preţurile s-ar putea inversa uşor, umplând probabil gap-ul de pe grafic creat duminică.

Între timp, Brent se tranzacţiona ultima dată la $78.52 pe baril, în creştere cu 7.8% faţă de închiderea precedentă.

Deşi analiştii estimaseră în weekend că preţurile petrolului vor deschide mai sus—unii sugerând peste $90 pe baril şi chiar aproape de $100—saltul la reluarea tranzacţiilor a fost mai puţin semnificativ decât se anticipase.

„În cazul unui război prelungit, Strâmtoarea Hormuz este probabil să rămână impracticabilă pentru o perioadă mai lungă. În acest caz, preţul ţiţeiului Brent ar putea urca spre $100 pe baril şi să rămână la acest nivel pentru ceva vreme,” a afirmat Jörg Krämer, economist-şef al Commerzbank AG, într-un raport.

Acordul OPEC+ de a majora producţia cu 206.000 barili pe zi pentru aprilie, încheiat duminică, are o semnificaţie minimă.

Aurul atinge un vârf lunar

Preţurile aurului au atins luni cel mai ridicat nivel din peste o lună, pe fondul creşterii cererii pentru active de refugiu.

Aurul a atins temporar cel mai ridicat preţ din ultimele săptămâni în tranzacţiile timpurii din Europa, pe măsură ce cumpărătorii au încercat să împingă momentumul dincolo de pragul de $5,400.

Această încercare s-a oprit deocamdată, iar traderii monitorizează îndeaproape toate evoluţiile legate de actualele tensiuni din Orientul Mijlociu.

Un factor cheie a fost raportul potrivit căruia Marina Corporaţiei Gărzii Revoluţionare Islamice a Iranului a declarat închiderea Strâmtorii Hormuz.

Datele persistente privind inflaţia din SUA şi încetinirea creşterii săptămâna trecută au susţinut metalul care nu plăteşte randament. Totuşi, o apreciere a dolarului ar putea limita aceste câştiguri pe termen imediat.

Experţii au spus că există un potenţial limitat de scădere pentru preţul aurului chiar şi dacă tensiunile din Orientul Mijlociu se diminuează.

Creşterea de 64% din 2025 constituie fundaţia pentru ultima rundă de avans a aurului.

Această creştere a fost alimentată de mai mulţi factori, inclusiv achiziţii semnificative ale băncilor centrale, fluxuri puternice de investiţii în ETF-uri şi anticiparea unei relaxări a politicii monetare din SUA.

Se estimează că preţul aurului va urca spre pragul semnificativ de $6,000, prognoză reiterată recent de JP Morgan şi Bank of America.

Specificial, JP Morgan anticipează că cererea suficientă atât din partea băncilor centrale, cât şi a investitorilor în acest an va conduce în final preţul la $6,300 pe uncie până la sfârşitul anului 2026.

„Chiar dacă tensiunile se stabilizează, aceşti factori structurali sugerează că scăderile ar trebui să rămână limitate, orice retrageri urmând să fie probabil superficiale şi nu inversări de trend,” a spus Ewa Manthey, strateg pe mărfuri la ING Group, într-o notă.

Contractul de aur COMEX se tranzacţiona ultima dată la $5,280.24 pe uncie, în creştere cu 0.8%, în timp ce argintul era în scădere cu peste 6.5%, la $87 pe uncie.

Preţurile argintului au cedat câştiguri puternice pe măsură ce dolarul a crescut faţă de un coş de valute importante. Un dolar mai puternic face ca mărfurile denominate în dolari să fie mai scumpe pentru cumpărătorii externi.