Acțiunile Lloyds au intrat în corecție — e sigur să cumperi la scădere?

Prețul acțiunii Lloyds a intrat brusc într-o corecție tehnică după o scădere de ~15% față de maximul din acest an. Se tranzacționa la 98.28p joi, în scădere de la maximul de la începutul anului de 114.65p. Deci, titlul băncii blue-chip a devenit o afacere convenabilă?

Prăbușirea acțiunilor Lloyds reflectă cea a băncilor europene 

O privire mai atentă arată că Lloyds nu este singura acțiune bancară care s-a prăbușit recent. NatWest, o companie similară care administrează Royal Bank of Scotland și Coutts, a coborât la 594p de la maximul de la începutul anului de 705p.

Acțiunile Barclays au scăzut la 430p de la maximul istoric de 500p. Standard Chartered, o companie axată în mare măsură pe piețele emergente, a retrogradat, de asemenea, la 1,700p de la 1,918p în prima săptămână din februarie. Acțiunile HSBC au scăzut atât la Londra, cât și la Hong Kong.

Vânzările în sectorul bancar nu sunt limitate la Londra, deoarece unele dintre cele mai importante companii europene au înregistrat, de asemenea, reculuri. UniCredit, Deutsche Bank, Société Générale și BNP Paribas sunt, de asemenea, pe roșu.

Prin urmare, scăderea în curs a acțiunilor Lloyds nu se datorează neapărat unei slăbiciuni specifice. Mai degrabă, apare pe măsură ce investitorii își realizează profituri după o perioadă spectaculoasă de creștere. Investitorii se întreabă, de asemenea, dacă perioada favorabilă va continua, având în vedere că sectorul bancar tinde să fie foarte ciclic.

Colapsul MFS contribuie la retragerea acțiunilor băncilor

Acțiunea a scăzut și pe măsură ce investitorii evaluează colapsul recent al Market Financial Solutions, cunoscut sub numele de MFS. Compania s-a prăbușit recent în urma acuzațiilor de fraudă, inclusiv dublu-gajare a activelor. Deși Lloyds nu este expusă la această criză, alte companii precum Jefferies, Barclays, Apollo Global Management, Macquarie și Elliot Management au fost afectate.

Din perspectivă istorică, când au loc astfel de colapsuri majore, investitorii încep să se întrebe dacă vor urma și altele, situație cunoscută ca risc sistemic. 

În plus, există îngrijorări legate de economia Regatului Unit pe fondul continuării războiului din Orientul Mijlociu. Un risc major îl reprezintă creșterea accentuată a prețurilor la energie în Marea Britanie, care poate menține inflația persistentă și poate reduce dinamica creșterii economice. 

Pe partea pozitivă pentru Lloyds, inflația persistentă poate îngreuna Banca Angliei (BoE) în reducerea ratelor dobânzilor. Rata a dobânzilor mai mare ar fi un factor pozitiv pentru Lloyds și pentru alte bănci.

Acțiunea s-a corectat după rezultatele financiare recente. Compania a declarat că profitul înainte de impozitare a crescut la £6.6 miliarde, de la £6 miliarde în anul precedent. Venitul net din dobânzi subiacente a crescut cu 6% până la £13.6 miliarde.

Compania a anunțat, de asemenea, o răscumpărare importantă de acțiuni de peste £1.75 miliarde. Aceasta a ridicat returnările totale către acționari în 2025 la peste £3.9 miliarde.

Compania estimează un venit net din dobânzi subiacente de £14.9 miliarde, precum și o rentabilitate a capitalului tangibil de 16%.

Analiștii din City cred că venitul net din dobânzi va crește apoi la £16.1 miliarde în 2027 și la £16.9 miliarde în 2028.

Analiză tehnică a prețului acțiunii Lloyds 

Graficul zilnic arată că prețul acțiunii LLOY s-a prăbușit în ultimele luni. A scăzut de la un maxim de 114.65p în februarie până la actualele 98p. Se situează aproape de cel mai scăzut nivel din 5 ianuarie. 

Pe partea pozitivă, există semne că titlul formează o formă de inversare de tip „insulă”. Această figură apare când un activ se consolidează după formarea unui gap. În consecință, există o probabilitate ca acțiunea să revină pe termen scurt. 

Acest rebound se va produce în condițiile în care investitorii cumpără la scădere. Dacă acest lucru se întâmplă, următorul nivel cheie de urmărit va fi la 110p, adică cu aproximativ 13% peste nivelul actual.