Prețul acțiunilor IAG s-a prăbușit cum am prevăzut: ce urmează?

Prețul acțiunilor IAG s-a prăbușit în această săptămână, pe măsură ce îngrijorările privind activitatea sa au crescut în contextul războiului din Orientul Mijlociu. Această scădere, pe care am anticipat‑o, a dus titlurile până la un minim de 360p, cu 23% sub maximul înregistrat anul acesta. Va reveni sau va continua să scadă?

Prețul acțiunilor IAG s-a prăbușit din cauza tensiunilor geopolitice 

În rapoarte separate de săptămâna trecută, pe care le puteți vedea aici și aici, am anticipat că prețul acțiunilor IAG era pe punctul unei rupturi puternic descendente. Această predicție se baza pe analiza tehnică, inclusiv pe forma de cună ascendentă, care adesea conduce la o spargere puternic descendentă.

Acțiunile au scăzut puternic după ce Statele Unite și Iranul au atacat Israelul, ceea ce a intensificat volatilitatea în Orientul Mijlociu. Iranul a răspuns prin atacuri asupra aeroporturilor și infrastructurii energetice. 

Există semne de cerere pentru călătorii, în special în Orientul Mijlociu, unde IAG desfășoară o parte importantă a activității sale. În același timp, prețurile țițeiului au continuat să urce, cu Brent atingând nivelul cheie de $85 pentru prima oară anul acesta. West Texas Intermediate (WTI) a sărit la $77, o mișcare care va conduce la creșterea prețurilor kerosenului, afectând marjele companiei.

Pe de o parte pozitivă, războaiele nu durează la nesfârșit și există posibilitatea ca acesta să se încheie — sau să fie suspendat — în următoarele zile sau săptămâni. Un astfel de scenariu ar conduce la o scădere bruscă a prețurilor la țiței și la un nou normal în industria aviației.

Afacerile IAG se descurcă relativ bine 

IAG, care deține branduri populare precum British Airways și Aer Lingus, se descurcă relativ bine, conform rezultatelor financiare recente.

Rezultatele au arătat că venitul total a crescut cu 3.5% până la €33.22 billion anul trecut. Această creștere a fost impulsionată de extinderea rutelor și de accentul pe pachetele premium, în special pe ruta Nord-Atlantică, unde deține o cotă de piață de 49%.

Majoritatea creșterii veniturilor a avut loc în primul semestru al anului. Creșterea veniturilor a stagnat în trimestrul al treilea, apoi a scăzut cu 0.8% în trimestrul al patrulea. 

Profitul operațional anual al IAG a urcat cu 17.3% până la €5.024 billion, în timp ce profitul net după impozitare a crescut cu 22.3% până la €3.34 billion. Ca urmare, compania a anunțat €1.5 billion de capital excedentar distribuit sub formă de dividende și răscumpărări de acțiuni. 

Analiză tehnică a prețului acțiunilor IAG 

Graficul pe timeframe zilnic arată că prețul acțiunilor IAG a atins un maxim de 463p pe 27 februarie, apoi a coborât până la actualele 386p. Această retragere a avut loc pe măsură ce acțiunea a format o formă de cună ascendentă, care apare când există două linii de trend ascendante și convergente. 

Acțiunea a format un gap descendent pe 2 martie, când piețele s-au deschis luni în această săptămână. Acum se situează în jurul mediei mobile exponențiale pe 200 de zile (EMA).

Prin urmare, cel mai probabil scenariu pentru prețul acțiunilor IAG este să rămână în acest interval pentru o perioadă și apoi să revină pentru a acoperi gap‑ul. Redresarea se va produce probabil după încheierea războiului din Orientul Mijlociu.