Banca Canadei testează obligațiuni tokenizate pe blockchain în Proiectul Samara

Banca Canadei a finalizat un experiment de piață care a examinat modul în care obligațiunile tokenizate ar putea circula în sistemele financiare folosind infrastructura blockchain.

Proiectul a implicat mai multe dintre cele mai mari instituții financiare din țară și s-a concentrat pe un instrument pe termen scurt emis de Export Development Canada.

Testul a investigat modul în care tehnologia registrului distribuit ar putea susține crearea, tranzacționarea și decontarea obligațiunilor într-un singur mediu digital.

Cunoscut sub numele de Proiectul Samara, inițiativa a analizat dacă piețele financiare pot gestiona întregul ciclu de viață al unei tranzacții cu obligațiuni pe infrastructură blockchain.

Experimentul a combinat, de asemenea, titluri tokenizate cu fonduri digitale de decontare emise de banca centrală, permițând ambelor tipuri de active să circule pe același registru.

Oficialii au folosit mediul de test controlat pentru a analiza dacă platformele blockchain pot reproduce procese care în mod tradițional au loc prin mai multe sisteme ale pieței financiare.

Testul Proiectului Samara

Proiectul Samara a reunit mai multe instituții financiare mari din Canada.

Inițiativa a implicat RBC Dominion Securities, RBC Investor Services Trust și TD Securities.

Ca parte a testului, Export Development Canada a emis un instrument de C$100 million cu o scadență de mai puțin de trei luni.

Obligațiunea a fost vândută unui grup închis de investitori care au participat la trial.

Scopul a fost de a simula o emisiune reală de piață, testând în același timp dacă tehnologia registrului distribuit ar putea gestiona procese în mod normal tratate prin mai mulți intermediari ai pieței financiare.

Ciclul de viață al obligațiunii tokenizate

Platforma blockchain utilizată în proiect a fost operată de RBC.

Sistemul a susținut întregul ciclu de viață al tranzacției cu obligațiuni printr-un singur registru digital.

Titlul a fost emis direct în formă tokenizată, permițând participanților să depună oferte și să cumpere obligațiunea în cadrul aceleiași infrastructuri.

Odată emisă, platforma a permis procesarea plăților de cupoane și răscumpărarea obligațiunii la scadență.

Participanții au putut, de asemenea, să tranzacționeze obligațiunea pe piețele secundare prin același sistem.

Aceasta a permis testului să evalueze modul în care funcțiile de tranzacționare, decontare și administrare a activelor ar putea opera într-o singură rețea de registru distribuit.

Sistemul de decontare digitală

Experimentul a testat, de asemenea, modul în care plățile ar putea circula prin platforma blockchain.

Pentru decontare, Banca Canadei a creat versiuni tokenizate ale dolarilor canadieni utilizați pentru tranzacții wholesale.

Aceste fonduri digitale au circulat pe același registru ca obligațiunile.

Aceasta a permis ca tranzacțiile să se deconteze direct în cadrul platformei, în loc să se bazeze pe sisteme de plată separate.

Păstrând atât titlurile, cât și activele de decontare într-un singur mediu, proiectul a examinat dacă tranzacțiile ar putea fi procesate și finalizate printr-o singură infrastructură blockchain.

Pași regulatorii

Experimentul are loc în contextul în care autoritățile canadiene continuă dezvoltarea cadrului de reglementare pentru activele digitale.

În bugetul său din noiembrie, guvernul federal a semnalat planuri de a introduce legislație care să reglementeze stablecoin-urile susținute de dolarul canadian.

Supravegherea ar urma să implice Banca Canadei și s-ar concentra pe aspecte precum acoperirea în rezervă, regulile de răscumpărare și cerințele de gestionare a riscurilor.

Canada a făcut, de asemenea, pași pentru a întări supravegherea infrastructurii pentru active digitale.

Luna trecută, Canadian Investment Regulatory Organization a introdus un cadru de custodie pentru active digitale conceput pentru a îmbunătăți modul în care platformele de tranzacționare dețin activele cripto.

Cadrul este conceput să întărească standardele de custodie și să reducă riscuri precum hacking, fraudă și insolvență, în urma unor eșecuri în segmente ale sectorului activelor digitale.