TD Cowen recomandă cumpărarea acțiunilor Rivian înainte de lansarea R2

Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)) urcă ușor marți după ce un analist senior de la TD Cowen a emis o notă cu ton optimist în favoarea sa.

După ce Itay Michaeli a ridicat ratingul RIVN la „cumpărare”, titlul a depășit mediile sale mobile majore (50-day, 100-day) pe 10 martie, indicând că impulsul ascendent ar putea continua pe termen scurt.

În ciuda creșterii de astăzi, acțiunile Rivian rămân în scădere cu aproximativ 13% față de maximul înregistrat de la începutul anului.

De ce este TD Cowen optimist în privința acțiunilor Rivian?

Potrivit lui Itay Michaeli, investitorii ar trebui să își suplimenteze deținerile de RIVN pe măsură ce compania se pregătește pentru lansarea cu miză ridicată a SUV-ului R2, joi, 12 martie.

Analistul TD Cowen se așteaptă ca această lansare să devină un motor transformator al volumelor pentru Rivian.

În timp ce seria R1 a consolidat imaginea de lux a mărcii, R2 – având un preț mai competitiv, începând de la aproximativ $45,000 – vizează inima pieței americane de SUV-uri compacte.

Datele lui Michaeli sugerează că o cerere la scară completă în SUA pentru R2 ar însemna „212,000 până la 335,000” de unități anual.

„Modelul R2 pe care l-am introdus recent sugerează o cerere la scară completă în SUA … susținând un rezultat pentru '27 peste consens”, le-a spus el clienților într-o notă de cercetare marți.

Itay Michaeli consideră că R2 se poate afirma ca o amenințare reală pentru liderii consacrați ai segmentului, precum Tesla Model Y.

Acțiunile RIVN se vor aprecia pe măsură ce firma atinge un prag de profitabilitate

Dincolo de cererea consumatorilor, upgrade-ul reflectă o încredere în creștere în îmbunătățirea arhitecturii financiare a Rivian Automotive Inc.

Ținta de preț majorată la $20 de către Michaeli presupune o pierdere EBITDA mai mică decât estimase anterior pentru 2027 și un multiplu terminal mai mare, de 17x.

Acest optimism este alimentat de eforturile agresive ale RIVN de a elimina complexitatea din procesul de fabricație; de exemplu, platforma R2 reduce numărul de systems-on-a-chip de la patru la doar unul.

Prin simplificarea hardware-ului și valorificarea parteneriatului joint venture cu Volkswagen pentru arhitectura software și electrică, Rivian reduce efectiv pragul de rentabilitate.

TD Cowen consideră aceste îmbunătățiri structurale esențiale pentru a traversa „anul de tranziție”, atingând profitabilitatea sustenabilă până în 2027.

Aceasta face ca acțiunile Rivian să fie și mai atractive la prețul curent.

Cum să abordați investiția în Rivian înainte de lansarea R2?

Itay Michaeli consideră că raportul risc/recompensă al acțiunilor RIVN este favorabil, mai ales că sentimentul pieței pare că a atins un minim.

El crede că următoarea fază de creștere a cererii pentru vehicule electrice va fi determinată de lansările de generație următoare și de tehnologia vehiculelor autonome personale – domenii în care Rivian conduce în prezent.

Prin actualizarea ratingului acum, TD Cowen transmite că lansarea R2 nu este doar o prezentare de produs, ci un „punct de inflexiune” fundamental care ar putea redefini evaluarea companiei pentru ani de zile.

Rețineți că traderii de opțiuni par să fie de acord cu viziunea constructivă a firmei asupra Rivian Automotive.

Contractele cu scadență la mijlocul lunii iunie au în prezent prețul superior stabilit la aproximativ $21.5, indicând un potențial de creștere de peste 25% pe următoarele 12 luni.