Sinteză mărfuri: Brent din nou peste $100, aurul rămâne blocat

Prețurile țițeiului Brent au revenit peste $100 pe baril joi, după ce noul lider suprem iranian, Mojtaba Khamenei, a declarat că Strâmtoarea Hormuz va rămâne în continuare închisă. 

Între timp, aurul și argintul au continuat să se tranzacționeze în scădere, pe fondul unui dolar mai puternic și al unor perspective limitate pentru o reducere a ratelor de dobândă de către Federal Reserve, ceea ce a afectat sentimentul investitorilor. 

În plus, conflictul în desfășurare din Orientul Mijlociu continuă să prezinte riscul unor perturbări sporite ale aprovizionării din partea producătorilor regionali, determinând creșterea prețurilor la aluminiu pentru a treia zi consecutivă.

Brent din nou peste $100

Prețurile țițeiului Brent au urcat cu peste 9% din cauza perturbărilor de aprovizionare provenite din Strâmtoarea Hormuz. Contractul era ultimul cotat la $101 pe baril.

Khamenei, fiul fostului lider iranian Ali Khamenei, care a fost ucis în timpul atacurilor SUA și Israel asupra Iranului la sfârșitul lunii februarie, a făcut prima sa declarație publică de când i-a luat locul tatălui său.

El a susținut că Iranul nu va ezita să „se răzbune pentru sângele martirilor” națiunii.

Închiderea Strâmtorii Hormuz a afectat puternic piețele energetice, oprind 20% din aprovizionarea mondială cu țiței și gaze naturale lichefiate. 

Această perturbare urmează atacurilor iraniene asupra navelor din Golful Persic și loviturilor cu rachete care au vizat diverse țări din regiune.

Gravitatea situației contrazice direct afirmația făcută la începutul acestei săptămâni de președintele SUA, Donald Trump, că conflictul era aproape încheiat.

„Incapacitatea SUA de a redeschide Strâmtoarea Hormuz și de a asigura securitatea navelor care tranzitează sugerează că există limite ale dominației lor”, a declarat David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation. 

Analiștii ANZ au notat că piețele încă nu iau pe deplin în calcul probabilitatea duratei extinse a conflictului și tulburările rezultate.

„Odată ce un conflict depășește faza inițială de șoc, piețele petrolului tind să treacă de la evaluarea incertitudinii la evaluarea rezistenței,” au spus analiștii ANZ. 

„În acel moment, întrebarea principală nu mai este dacă aprovizionarea este perturbată, ci cât timp pot producătorii să susțină fizic producția în condiții operaționale în degradare.” 

Aurul slăbește 

Piețele au fost derutate de evoluția aurului de la începutul conflictului din Orientul Mijlociu.

Dolarul s-a întărit pentru a treia sesiune consecutivă.

Ca activ competitiv considerat de refugiu, o monedă americană mai puternică crește costul aurului pentru investitorii care dețin alte valute.

Creșterea prețului țițeiului contribuie la inflație prin majorarea atât a costurilor de transport, cât și a celor de producție. 

Deși aurul este în mod obișnuit privit ca un scut împotriva inflației, majorarea ratelor de dobândă îi diminuează atractivitatea, făcând activele care generează randament mai atrăgătoare.

Se așteaptă ca prețurile aurului să-și mențină traiectoria actuală până când situația legată de conflictul din Orientul Mijlociu va deveni mai clară.

În ciuda rolului istoric ca activ de refugiu de încredere în timpul crizelor geopolitice, aurul a scăzut neașteptat cu aproximativ $200 de la loviturile aeriene inițiale din 28 februarie, contrar răspunsului tipic al pieței.

„Explicația stă în consecințele imediate ale loviturilor, când dolarul SUA a înregistrat o creștere, devenind principalul beneficiar al fluxurilor de tip 'flight-to-safety', suprimând astfel rolul obișnuit al aurului,” a declarat Gary Wagner, analist tehnic de piață la Kitco, într-un raport. 

Focalizarea pieței s-a mutat recent. Atenția este acum concentrată pe modul în care un conflict extins, care perturbă aprovizionarea cu energie, ar putea modifica traiectoria politicii monetare a Federal Reserve.

Această schimbare de focus a devenit, la rândul ei, un factor semnificativ care influențează prețul aurului.

În altă parte, argintul pe COMEX era ultimul cotat la $85.110 pe uncie, în scădere cu 0.5%, în timp ce aurul era cu 0.9% mai jos la $5,133.19 pe uncie. 

Aluminiul atinge un maxim aproape de patru ani

Prețurile globale ale aluminiului au crescut pentru a treia zi consecutivă, atingând cel mai înalt nivel din aprilie 2022, pe măsură ce conflictul în desfășurare din Orientul Mijlociu a intensificat temerile privind perturbări mai profunde ale aprovizionării.

Aluminiul păstrează un potențial semnificativ de creștere, cu posibilitatea unei mișcări către $3,700 pe tonă, a declarat BMI, o divizie a Fitch Solutions Inc., într-o notă.

Creșterea primelor în Statele Unite și Europa reflectă „îngrijorarea tot mai mare printre cumpărătorii occidentali”, a adăugat acesta.

BMI a afirmat că evoluțiile recente cresc semnificativ probabilitatea unui deficit de aprovizionare mai sever, anticipând că deficitul pieței globale se va adânci la 1.06 million tons în acest an.

Comenzi substanțiale de retragere a stocurilor din rețeaua de depozite a LME indică faptul că piața începe să se strângă. 

Deși pe partea ofertei s-a înregistrat o creștere a producției provenite din proiecte de aluminiu recent puse în funcțiune în China, Indonezia și Angola, care continuă să-și mărească capacitatea, conflictul geopolitic escaladat din Orientul Mijlociu este de așteptat să producă o scădere a producției medii zilnice de aluminiu. 

Se anticipează această scădere din cauza impactului potențial al conflictului asupra producției sau transporturilor la unele fabrici de aluminiu din regiune.

Contractul pe trei luni pentru aluminiu la London Metal Exchange era cotat la $3,494 pe tonă, în creștere cu 1.4%. Contractul atinsese un maxim de $3,542.15 pe tonă mai devreme în cursul zilei.