Producţia de ţiţei din Golf ar putea scădea cu 70% în conflictul SUA-Iran, spune Rystad

Închiderea Strâmtorii Hormuz, urmată de loviturile americano-israeliene asupra Iranului, a provocat o perturbare semnificativă a producţiei de petrol şi gaze din Orientul Mijlociu. 

În puţin peste o săptămână, mai mult de 12 milioane de barili echivalent petrol pe zi (boepd) de producţie au fost oprite, potrivit unei analize Rystad Energy. 

Aceasta include 7 milioane de barili pe zi (bpd) de aprovizionare cu ţiţei, ceea ce reprezintă aproximativ 7% din cererea globală totală de lichide.

Impactul asupra pieţei şi creşterea preţului petrolului

Irak a suferit cel mai puternic impact, înregistrând reduceri de peste 60% din volumul anterior izbucnirii conflictului.

Îngrijorarea mai mare este însă că cel mai rău este încă posibil să vină.

Într-un scenariu pesimist, conform analizei Rystad Energy, producţia de ţiţei din Orientul Mijlociu ar putea scădea semnificativ, până la aproximativ 6 milioane bpd.

Aceasta reprezintă o reducere substanţială, la nivel regional, de 70% în comparaţie cu nivelul de dinaintea conflictului.

„Nu pot fi excluse reduceri suplimentare din partea principalilor producători de ţiţei din Orientul Mijlociu pe măsură ce rezervoarele de stocare se umplu până la refuz, infrastructura ocolitoare atinge limitele şi conflictul nu arată semne de rezolvare pe termen scurt”, a declarat într-un comentariu transmis prin e-mail Aditya Saraswat, director de cercetare pentru MENA la Rystad Energy. 

„Deşi probabilitatea ca aprovizionarea cu petrol să scadă la 6 milioane bpd nu este scenariul nostru central, rămâne totuşi o posibilitate foarte reală.”

Între timp, preţurile petrolului Brent au depăşit $106 pe baril luni, determinate de îngrijorări reînnoite privind ameninţările la securitatea infrastructurii petroliere din Orientul Mijlociu, în ciuda apelului preşedintelui SUA Donald Trump pentru protecţie internaţională a vitalei Strâmtori Hormuz.

În consecinţă, cotaţiile de referinţă pentru ţiţei au urcat cu peste 40% în această lună, ajungând la cele mai ridicate niveluri din 2022.

Ca urmare a loviturilor militare asupra insulei Kharg, care exportă aproximativ 90% din petrolul Iranului, Trump a ameninţat cu atacuri suplimentare asupra insulei, ceea ce ar putea stârni represalii din partea Teheranului.

Ca răspuns la atacurile asupra Kharg, drone iraniene au lovit un terminal petrolier important în Fujairah, Emiratele Arabe Unite.

Excluzând Iranul, oferta de ţiţei din Orientul Mijlociu a scăzut cu 33% în puţin peste o săptămână, de la un nivel pre-conflict de 21 milioane bpd la un nivel actual de doar 14 milioane bpd, potrivit datelor Rystad Energy.

Analiza a două categorii de risc legate de aprovizionare

Totuşi, această cifră de 14 milioane bpd rămasă este incertă, deoarece include două categorii de ofertă cu profiluri de risc semnificativ diferite.

Prima este oferta care este în mod activ expusă riscului unor restrângeri suplimentare. 

Producţia de ţiţei din câmpurile kuweitiene şi irakiene, în total aproximativ 1,5 milioane bpd, este susţinută în prezent doar de necesarul temporar pentru alimentarea rafinăriilor interne, a declarat compania norvegiană de analiză a pieţei energetice. 

Capacitatea de rafinare a Kuweitului este de 1.42 milioane bpd, dar cererea locală este de doar 360,000 bpd.

Deoarece nu există opţiuni de export, depozitele de produse petroliere rafinate se apropie rapid de capacitate, chiar şi cu ritmuri reduse de procesare. 

Odată ce aceste rezervoare de depozitare sunt pline, operaţiunile rafinăriilor trebuie reduse şi mai mult.

Aceasta, la rândul său, va reduce necesarul de ţiţei, indicând că nivelul minim de producţie nu este stabil, ci continuă să scadă, a adăugat agenţia.

Oferta dependentă de rute ocolitoare constituie a doua categorie, totalizând în jur de 6,5 milioane bpd, a precizat Rystad. 

Singura rută a acestei oferte către pieţele de export este prin conducta ADCOP a Emiratelor, care merge către Fujairah, şi prin conducta East-West a Arabiei Saudite, care ajunge la Yanbu. 

„Această ofertă se mişcă fizic începând cu 13 martie, dar se deplasează printr-o infrastructură care a fost deja supusă unor atacuri. Un exemplu este Fujairah, unde rămân constrângeri privind capacitatea de încărcare şi disponibilitatea navelor cisternă”, a spus agenţia. 

Penuriile de sortimente de ţiţei şi provocările substituţiei

Întreruperea din Arabia Saudită afectează semnificativ atât sortimentele de ţiţei, cât şi volumul.

Arab Heavy şi Arab Medium, care reprezintă majoritatea din pierderea de 2,2 milioane bpd, sunt vitale pentru rafinăriile complexe din Asia. 

În timp ce Arab Light şi Arab Extra Light sunt încă oferite prin licitaţii spot din Yanbu, Arab Medium este în prezent indisponibil.

Rafinăriile care nu pot înlocui uşor sortimentele mai uşoare fără a suporta penalizări de configurare sunt acum obligate să concureze pentru alternative de ţiţei greu din surse îndepărtate din Americi şi din Africa de Vest, conform Rystad. 

Aceasta introduce provocări noi şi semnificative, inclusiv costuri de transport mai mari, timpi de livrare mai lungi şi incertitudine privind alimentarea cu materii prime, punând şi mai multă presiune pe o piaţă deja tensionată. 

Mai mult, dacă piaţa pierde petrolul iranian din cauza atacurilor continue asupra infrastructurii sale, cele mai potrivite substituţii — Arab Heavy şi Arab Medium — ar deveni indisponibile, a spus agenţia.

„Un potenţial câştigător aici este Rusia, care ar putea furniza câteva barili suplimentari, deoarece o activitate de foraj mai puternică ar putea creşte oferta de Urals cu aproximativ 200,000 până la 300,000 bpd, dar chiar şi asta ar acoperi doar o fracţiune din orice pierdere potenţială de ţiţei iranian”, a spus Saraswat. 

Analiza curentă a indicat că nu există substituenţi viabili pentru Arab Heavy şi Arab Medium pe termen scurt.

Lipsa acestor alternative va precipita o criză istorică a ofertei, dacă conflictul nu se rezolvă în următoarele câteva săptămâni.

„Dacă şi când criza se va încheia, va dura luni întregi pentru a readuce operaţiunile la nivelurile anterioare conflictului, rămânând în discuţie aspectele privind integritatea infrastructurii şi un ordonament geopolitic recalibrat”, a adăugat Saraswat.