Cotația Rolls-Royce scade pe fondul războiului SUA‑Iran: se va redresa?

Cotația Rolls-Royce a intrat într-o corecție după ce a scăzut cu 13% de la maximul din acest an. RR a coborât la 1,227p marți, pe măsură ce provocările din industria aviației civile au continuat. Acest articol analizează la ce să ne așteptăm și dacă se va redresa în acest an.

Cotația Rolls-Royce scade pe fondul problemelor din industria aviației civile

Rolls-Royce Holdings, una dintre principalele companii industriale din Europa, se confruntă cu dificultăți majore pe măsură ce războiul SUA‑Iran continuă.

Modelul său de afaceri este principalul motiv pentru care activitatea companiei este afectată. Pe lângă fabricarea motoarelor pentru aeronave, compania obține cea mai mare parte a veniturilor din serviciul său TotalCare.

TotalCare este un serviciu prin care compania încheie contracte pe termen lung pentru întreținerea aeronavelor, facturând clienților pe milă. Astfel, povara este transferată de la operatorii aerieni către Rolls‑Royce.

Prin urmare, activitatea sa merge, de obicei, bine atunci când industria aviației civile funcționează fără perturbări, așa cum s-a întâmplat după pandemie.

Compania se confruntă acum cu o provocare importantă, deoarece industria aviației civile are probleme din cauza crizei din Orientul Mijlociu, unde are clienți importanți precum Middle East Airlines și Vietjet. Majoritatea clienților săi desfășoară operațiuni ample în aeroporturi-cheie din Orientul Mijlociu, inclusiv în Dubai.

Prin urmare, există probabilitatea ca orele de zbor ale companiei să fie mai scăzute decât se estimează în acest trimestru. Această slăbiciune este probabil să continue în perioada următoare, atât timp cât războiul din Iran continuă.

Pe partea pozitivă, compania are și o divizie de apărare considerabilă, care probabil va continua să performeze în următorii ani pe măsură ce țările își majorează cheltuielile. Divizia sa de apărare include motoare care propulsează unele aeronave-cheie. Produce, de asemenea, echipamente pentru domeniul naval și cel terestru.

Războiul va perturba creșterea puternică

Ultimele rezultate au arătat că activitatea Rolls‑Royce Holdings a continuat să se desfășoare bine în ultimele luni, cu creșteri ale veniturilor și profitabilității, ceea ce a condus la randamente mai mari pentru acționari.

Veniturile au crescut cu 24% până la £20 miliarde anul trecut, iar profitul operațional a sărit cu 38% până la peste £3.4 miliarde. Această creștere a veniturilor a fost determinată de segmentul aviației civile, care a generat £10.3 miliarde, cu un profit operațional în urcare cu 41% până la £2.1 miliarde.

Divizia de apărare a înregistrat £4.7 miliarde, iar profitul operațional a urcat cu 9% până la £689 milioane. Majoritatea activității a fost în transport, sisteme de luptă, urmate de submarine.

Rolls‑Royce a înregistrat £4.9 miliarde în segmentul energetic, o tendință care s-ar putea menține în anii următori din cauza cererii continue de energie în sectorul centrelor de date.

Ca urmare, acum se așteaptă ca fluxul său de numerar liber să crească de la £3.3 miliarde anul trecut la între £5 miliarde și £5.5 miliarde pe termen mediu. De asemenea, se așteaptă să returneze între £7 miliarde și £9 miliarde în perioada 2026–2028.

Analiză tehnică a cotației Rolls‑Royce

Graficul acțiunii RR | Sursa: TradingView

Graficul pe interval zilnic arată că cotația Rolls‑Royce a suferit o retragere în ultimele săptămâni, coborând de la un maxim de 1,420p în februarie până la actualele 1,230p.

A trecut sub media mobilă exponențială pe 50 de zile (EMA) și sub punctul pivot Major S&R de 1,250p.

Cel mai probabil scenariu este ca acțiunea să scadă pe termen scurt, posibil până la nivelul Strong, Pivot, Reverse de 1,125p. Apoi se va redresa mai târziu în acest an, când războiul va da semne de încheiere.