De ce acțiunile Micron au atins un nou maxim istoric înainte de raportul financiar

Acțiunile Micron Technology au urcat la un maxim istoric de $458.21, ducând capitalizarea de piață a companiei la roughly $510 billion, pe măsură ce investitorii au continuat să parieze pe o cerere susținută pentru infrastructura de inteligență artificială.

Creșterea marchează un avans abrupt de 346.88% în ultimul an, reflectând o reevaluare mai amplă a producătorilor de cipuri de memorie în contextul boom-ului AI în curs.

Mișcarea acțiunii survine chiar înainte de rezultatele trimestriale ale companiei, programate pentru publicare după închiderea piețelor miercuri.

Ultima creștere urmează unei corecții pe termen scurt a acțiunilor din sectorul semiconductorilor săptămâna trecută, când piețele mai largi au scăzut după ce loviturile SUA asupra Iranului au intensificat tensiunile geopolitice.

Acțiunile din segmentul memoriei s-au redresat de atunci, susținute de tendințe puternice ale cererii fundamentale și de dinamici de preț în ameliorare.

Se așteaptă o creștere puternică în rezultatele viitoare

Wall Street anticipează o accelerare puternică a performanței financiare a Micron, susținută de creșterea prețurilor la memorii și de o cerere solidă din partea centrelor de date și aplicațiilor AI.

Analiștii estimează că veniturile vor crește cu aproximativ 138% an la an, până la aproximativ $19 billion.

Câștigurile ajustate sunt prognozate să crească cu 455% până la $8.56 pe acțiune, cu așteptări pentru o creștere a vânzărilor în al treilea trimestru de circa 140%.

Creșterea anticipată subliniază cât de rapid s-a inversat ciclul memoriei, revenind puterea de stabilire a prețurilor după o perioadă îndelungată de scădere în piețele DRAM și NAND.

Cererea pentru AI alimentează revenirea ciclului memoriei

Redresarea acțiunilor Micron este în linie cu forța mai largă din sectorul semiconductorilor, în special în rândul companiilor legate de infrastructura AI.

Expansiunea rapidă a centrelor de date și a serverelor AI determină cerere pentru memorii de înaltă performanță, inclusiv DRAM și memorie cu lățime de bandă mare (HBM), strângând condițiile de ofertă și împingând prețurile în sus.

Această dinamică a majorat marjele pentru producători, în timp ce a crescut simultan presiunile de cost pentru producătorii de electronice de consum.

Directorii din industrie se așteaptă, de asemenea, ca constrângerile de ofertă să persiste.

Chey Tae-won, președintele SK Group, a declarat că penuria globală de wafer-e ar putea continua până în 2030.

Lansarea HBM4 întărește legăturile cu Nvidia

La începutul acestei luni, Micron a început livrările în volum ale celui mai recent produs de memorie cu lățime de bandă mare, conceput pentru sistemele AI de generație următoare.

Compania furnizează memoria HBM4 36GB 12H pentru platforma Vera Rubin a Nvidia.

Noua memorie oferă viteze pe pin ce depășesc 11 Gb/s și o lățime de bandă de peste 2.8 TB/s — aproximativ de 2.3 ori mai mare decât generația sa anterioară HBM3E — îmbunătățind totodată eficiența energetică cu peste 20%.

Lansarea poziționează Micron pentru a capta o cotă mai mare din cererea de memorii generată de AI, în special pe măsură ce hyperscalerii își cresc cheltuielile pentru infrastructura de calcul de generație următoare.

Pentru a susține cererea în creștere, Micron își extinde capacitatea de producție.

Compania a anunțat planuri de construire a unei noi facilități pe situl său din Tongluo, Taiwan, menită să crească producția de cipuri DRAM avansate.

Extinderea reflectă efortul industriei de a asigura oferta în contextul unei cereri în creștere provenite din sarcinile de lucru AI.

Optimismul analiștilor crește

Casele de brokeraj au devenit tot mai optimiste în privința perspectivelor Micron.

TD Cowen și-a majorat obiectivul de preț pentru acțiune la $500, invocând așteptări pentru câștiguri peste consens.

Firma estimează câștiguri pe acțiune de $10.40 pentru trimestrul din februarie, peste estimarea consensului de $8.82.

Sentimentul pozitiv s-a oglindit în întregul ecosistem al memoriilor.

Acțiunile companiilor precum SanDisk, Seagate și Western Digital au înregistrat, de asemenea, creșteri semnificative în acest an, reflectând îmbunătățirea fundamentelor industriei.