'Warren Buffett din China' deține participații în aceste 3 acțiuni: ar trebui să cumpărați și voi?

Li Lu poate să nu fie un nume cunoscut investitorilor de retail, dar în sălile Berkshire Hathaway este venerat.

Născut în China și marcat de protestele studențești din 1989, Lu și-a găsit în cele din urmă vocația la Columbia University după ce a ascultat o prelegere susținută de Warren Buffett.

Firma sa de investiții, Himalaya Capital, administrează acum 3,5 miliarde de dolari cu o strategie concentrată care oglindește filosofia "buy-and-hold" a mentorului său decedat, Charlie Munger.

Până la sfârșitul anului 2025, un procent uluitor de 75% din portofoliul lui Lu era ancorat în doar trei giganți: Alphabet, Bank of America și PDD Holdings.

Alphabet Inc.: fortăreața AI și lider în căutări

Acțiunile Alphabet rămân bijuteria coroanei portofoliului lui Lu, reprezentând o pondere masivă de 44% împărțită între acțiunile din clasele A și C.

Deși unii critici se temeau că AI-ul generativ ar eroda hegemonia Google în căutări, compania s-a dovedit remarcabil de rezistentă.

Victoriile juridice recente împotriva eforturilor antitrust ale Department of Justice au risipit importante incertitudini regulatorii, permițând gigantului tech să accelereze integrarea AI.

Dincolo de căutări, ecosistemul Alphabet se diversifică rapid; YouTube rămâne o forță dominantă în media digitală, în timp ce Waymo conduce sectorul incipient al serviciilor de ride-hailing autonome.

Tranzacționându-se la aproximativ 26 de ori câștigurile anticipate, acțiunile Google oferă un amestec rar de creștere „Magnificent Seven” cu un multiplu pe care investitorii axați pe valoare, precum Lu, îl consideră încă acceptabil.

Bank of America: avantajul scalei în fața volatilității economice

Reprezentând 16% din capitalul Himalaya, Bank of America este miza principală a lui Lu pe menținerea anvergurii sistemului financiar american.

În ciuda tulburărilor geopolitice recente din Orientul Mijlociu care au crescut prețurile la energie, sectorul bancar a beneficiat de un vânt favorabil în înălțarea curbei randamentelor și de o schimbare a direcției regulatorii.

Investitorii sunt deosebit de optimiști în legătură cu un 'raliu de deregulare', pe măsură ce oficialii Rezervei Federale semnalează o potențială relaxare a cerințelor stricte de capital impuse după criza din 2008.

Pentru un titan precum Bank of America, reducerile mandatelor de capital se traduc direct prin randamente mai mari pentru acționari, prin dividende și răscumpărări de acțiuni.

Infrastructura sa masivă îi permite să suporte costuri tehnologice pe care concurenții mai mici pur și simplu nu le pot susține, făcând-o un exemplu clasic de strategie bazată pe avantajul scalei.

PDD Holdings: o miză contrariană pe comerțul electronic din China

Cea mai controversată dintre „marii trei” ai lui Lu este PDD Holdings, compania mamă a Pinduoduo și a disruptorului global Temu.

La 15% din portofoliu, această poziție subliniază disponibilitatea lui Lu de a merge contra curentului.

Deși acțiunile chineze au înfruntat o perioadă dureroasă de cinci ani din cauza încrederii scăzute a consumatorilor și a unor războaie acerbe pe marje, PDD oferă un decalaj de evaluare greu de ignorat.

Tranzacționându-se la modestul multiplu de 8 ori câștigurile anticipate – comparativ cu peste 23x pentru reperele tech din SUA – acțiunile PDD reprezintă o poziție de mare convingere privind o eventuală redresare economică a Chinei.

Pentru Lu, riscul complexității reglementărilor regionale este compensat de pură eficiență și de capacitatea explozivă de extindere globală a modelului lanțului de aprovizionare al Temu.