Se va redresa sau va cădea în continuare S&P 500 și VOO?

Indicele S&P 500 și ETF-ul VOO au scăzut în această lună pe măsură ce războiul din Iran a căpătat intensitate.

A scăzut la $6,500 vineri, cel mai redus nivel din 10 septembrie anul trecut. A scăzut cu ~7% față de maximul de la începutul anului.

JPMorgan avertizează asupra indicelui S&P 500 

Pe măsură ce indicele S&P 500 s-a depreciat, analiștii JPMorgan avertizează că ar putea continua să scadă în viitorul apropiat. 

Într-o notă vineri, strategii băncii şi-au redus ţinta de la $7,500 la $7,200, avertizând că războiul în curs din Iran va avea un impact asupra acțiunilor americane. Analiștii au menționat că:

„Îngrijorările geopolitice și prețurile mai mari la energie pe termen mai lung vor trage în jos creșterea globală și vor ridica inflația. Recomandăm investitorilor să rămână investiți cu acoperiri împotriva scăderilor pe acțiuni și menținem aceste acoperiri având în vedere corecția modestă de la începutul anului.”

Principala preocupare este că războiul a provocat perturbări majore care au împins prețurile la energie mult mai sus.

Brent, care tranzacționa la $55 la începutul acestui an, a sărit la peste $108, în timp ce West Texas Intermediate (WTI) a urcat la $97.

Creșterea accentuată a prețurilor la energie afectează mai multe companii mari, în special din industria aeriană.

Într-un comunicat vineri, United Airlines a avertizat că va reduce 5% din programul său de zboruri, pe măsură ce prețurile la carburantul pentru avioane continuă să crească.

Prețurile în creștere la energie au continuat să urce în ultimele săptămâni, ducând la o inflație mai ridicată în țară.

Ca urmare, Rezerva Federală este probabil să mențină ratele dobânzii stabile între 3.50% și 3.75%.

Este posibil să majoreze dobânzile și în acest an, ceea ce explică de ce randamentele obligațiunilor SUA au crescut.

În același timp, există îngrijorări privind creșterea datoriei publice a SUA, care a urcat la un nivel record de $39 trillion.

Mai mult, Pentagonul a cerut $200 billion pentru a finanța eforturile sale în războiul din Iran, tensionând și mai mult economia.

Indicele S&P 500 a scăzut și din cauza îngrijorărilor continue legate de industria creditelor private. De fapt, unele dintre cele mai mari acțiuni din sectorul activelor alternative au continuat să scadă. 

De exemplu, acțiunile Blue Owl Capital au scăzut la $9 de la maximul istoric de $25. Alte companii precum Ares și Blackstone au continuat să scadă.

Toți acești factori au generat teamă considerabilă pe piața de acțiuni. Indicele Fricii și Lăcomiei a coborât în zona de frică extremă, la 14, cel mai scăzut nivel din ultimele luni.

Se vor redresa acțiunile americane în acest an?

Prin urmare, întrebarea este dacă indicele S&P 500 și ETF-uri-cheie precum SPY și VOO se vor redresa în lunile următoare.

Istoric, astfel de scăderi sunt adesea cele mai bune oportunități pentru a cumpăra la corecție sau pentru a aplica strategia dollar-cost averaging (DCA). 

În majoritatea cazurilor, piața de acțiuni se redresează de obicei atunci când Indicele Fricii și Lăcomiei coboară în zona de frică.

Un bun exemplu este ceea ce s-a întâmplat anul trecut când Donald Trump a anunțat tarife reciproce împotriva altor țări.

Indicele a scăzut, apoi s-a redresat după ce a anunțat negocieri.

Un potențial catalizator care ar dinamiza piața de acțiuni ar fi negocierile pentru încheierea războiului.

Trump a sugerat că este pe punctul de a încheia războiul, susținând că este cu mult înaintea termenului.

Semnele că războiul este pe cale să se încheie ar fi favorabile pentru piața de acțiuni, deoarece ar conduce la scăderea prețurilor la țiței și gaze naturale.

Un alt catalizator pozitiv pentru piața de acțiuni vor fi rezultatele financiare ale companiilor.

Date compilate de FactSet arată că analiștii se așteaptă ca creșterea câștigurilor din primul trimestru să fie de 12.5%, marcând al șaselea trimestru consecutiv de creștere a câștigurilor.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este ca indicele S&P 500 și ETF-urile de top precum SPY și VOO să rămână sub presiune pe termen scurt, apoi să se redreseze în acest an.