Top 3 motive pentru corecția indicelui TSX Composite din Canada

Indicele TSX Composite a scăzut abrupt în ultimele săptămâni, anulând o parte din câștigurile înregistrate la începutul acestui an, când a urcat la un nivel record.

Vineri a coborât la $31,000, în scădere cu aproape 10% față de cel mai înalt nivel din acest an.

Indicele TSX Composite s-a prăbușit pe fondul scăderii prețurilor la aur și argint 

Principalul motiv din spatele declinului indicelui TSX Composite este prăbușirea în curs a prețurilor la aur și argint.

Prețul aurului a scăzut la $4,490, cel mai redus nivel din 2 februarie, fiind cu 20% sub maximul istoric.

În mod similar, prețul argintului a scăzut la $67, de la maximul istoric de $121.

Alte metale, precum cuprul și aluminiul, au înregistrat, de asemenea, scăderi în ultimele luni.

Aceste metale au scăzut din cauza temerii persistente că Federal Reserve va menține dobânzile ridicate în acest an, pe măsură ce inflația continuă să crească în contextul războiului din Iran.

Într-un comunicat săptămâna trecută, Federal Reserve a sugerat că ar putea majora dobânzile în acest an, deoarece se estimează că inflația va continua să crească odată cu scumpirea energiei.

Riscul, însă, este că economia ar putea intra într-o stagflație, o perioadă caracterizată prin inflație ridicată și creștere economică lentă.

ETF-urile pe aur și argint au înregistrat ieșiri în ultimele trei săptămâni consecutive, semn că investitorii vând raliul recent.

Performanța lor este notabilă deoarece companiile miniere de aur și argint dețin o cotă importantă în indicele TSX Composite.

De exemplu, prețul acțiunilor Ivanhoe Mines a scăzut cu 33% în ultimele 30 de zile, în timp ce acțiunile Eldorado Gold Corporation, Taseko Mines, Endeavour Silver, Hudbay Minerals, B2Gold și IAMGold au scăzut cu peste 25% în aceeași perioadă.

Declinul acțiunilor din sectorul argintului și aurului a fost parțial compensat de raliul în curs al companiilor energetice, pe fondul creșterii prețurilor la țiței și gaze naturale în ultimele săptămâni.

Acțiunile Vermillion Energy au urcat cu 38%, în timp ce titlurile Strathcona, Parex, Canadian Natural Resources și Baytex Energy au înregistrat creșteri cu două cifre.

Decizie cu ton restrictiv privind dobânzile a Bank of Canada 

Indicele TSX a scăzut ca urmare a schimbării tonului de către Bank of Canada, care a emis săptămâna trecută un comunicat relativ restrictiv.

În comunicat, banca a lăsat dobânzile neschimbate la 2.25%, continuând o pauză care durează de câteva luni.

Totuși, traderii anticipează majorări ale dobânzilor în acest an, pe măsură ce se așteaptă ca inflația să continue să crească în lunile următoare.

Traderii pariază că banca va majora dobânzile cu 75 de puncte de bază în acest an.

Aceasta explică de ce randamentele obligațiunilor au continuat să crească în acest an, cu titlul pe zece ani la 3.57% și cel pe cinci ani la 3.25%.

Prăbușirea indicelui TSX coincide, de asemenea, cu cea a altor indici globali.

De exemplu, indicele S&P 500 a scăzut la $6,487, în scădere cu 7.15% față de cel mai înalt nivel din acest an.

În mod similar, indicele Stoxx 50 a coborât la €5,443, în scădere cu 11.6% în aceeași perioadă.

Analiză tehnică S&P/TSX Composite Index

Graficul indicelui TSX | Sursa: TradingView 

Graficul zilnic arată că indicele TSX a fost într-o tendință puternic descendentă în ultimele săptămâni, mișcându-se de la un maxim de $34,528 la actualii $31,317, cel mai scăzut nivel din 15 decembrie.

A coborât sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA).

De asemenea, indicatorul Supertrend a rămas pe roșu, iar oscilatorii principali, precum Relative Strength Index (RSI) și MACD, au scăzut.

Prin urmare, indicele este probabil să continue să scadă, vânzătorii vizând nivelul cheie de suport la $30,000, care este cu aproximativ 4.38% sub nivelul actual.