VOO ETF adaugă $51B, vizează $1 trillion; SPY și IVV pierd miliarde

Are loc o rotație majoră între ETF-urile care urmăresc indicele S&P 500.

Vanguard S&P 500 Index (VOO) continuă să se aprecieze, în timp ce celelalte fonduri mari pierd miliarde de dolari în active.

Intrările de capital în ETF-ul VOO cresc puternic în acest an 

Datele compilate de ETF arată că investitorii se îndreaptă masiv către popularul Vanguard S&P 500 Index în acest an. 

Fondul a adăugat peste $55 miliarde în active anul acesta, ridicând activele cumulate la peste $862 miliarde.

A adăugat peste $172 miliarde în ultimele 12 luni, devenind cel mai mare ETF din industrie. Prin urmare, există șanse ca fondul să atingă active totale de peste $1 trilion mai târziu în acest an.

Pe de altă parte, popularul SPDR SPY ETF a pierdut peste $37 miliarde anul acesta, în timp ce iShares Core S&P 500 ETF (IVV) a pierdut peste $51 miliarde.

Cele două fonduri dețin acum active de $664 miliarde și $686 miliarde.

Între timp, State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) a atras peste $21 miliarde în intrări anul acesta, ridicând activele totale la peste $115 miliarde.

Această evoluție semnalează o rotație de la SPY către SPYM din cauza ratei de cheltuieli mai mici. SPYM are o rată a cheltuielilor de 0.02% comparativ cu 0.09% pentru SPY.

Se produce și o rotație de la costisitorul SPY către VOO, mai ieftin, care are o rată a cheltuielilor de 0.03%.

Rămâne însă neclar de ce investitorii vând IVV, care are o rată a cheltuielilor similară cu VOO.

Este logic ca investitorii să renunțe la SPY și să treacă la popularele ETF-uri VOO și SPYM. Rata de cheltuieli a SPY de 0.09% înseamnă că o investiție de $100,000 costă aproximativ $90. În schimb, o investiție similară în ETF-urile VOO și SPYM costă $30, respectiv $20 pe an.

Aceste comisioane sunt neglijabile, diferența de cost între SPY și VOO fiind de $60.

Totuși, deoarece aceste active sunt similare, mulți investitori optează pentru varianta mai ieftină.

Într-adevăr, această diferență de taxe explică de ce VOO are rating Gold la Morningstar, în timp ce SPY are Silver. În justificare, analiștii au scris:

“Când vine vorba de comisioane, VOO percepe 0.03%, în timp ce SPY percepe 0.0945%. Diferența poate fi minimă, dar nu există motiv să lași bani pe masă. Cu toate celelalte egale, fondul cu comisionul mai mic este mai aliniat cu interesele investitorilor.”

Ce urmează pentru indicele S&P 500 în 2026?

Datele privind intrările și ieșirile de capital în ETF-urile pe indicele S&P 500 apar într-un moment în care acesta se află într-o cădere liberă.

Acesta a scăzut la $6,500 vineri, cel mai scăzut nivel din septembrie anul trecut și cu 7.6% sub cel mai înalt punct din acest an.

Indicele S&P 500 a avut un recul în acest an | Sursa: TradingView

Alți indici blue-chip, precum Nasdaq 100 și Dow Jones, au continuat să scadă anul acesta și se apropie de a intra într-o corecție.

Această evoluție are loc în contextul în care Indicele Frică și Lăcomie a scăzut în zona de frică extremă la 15, pe fondul ongoing războiului din Iran care a împins prețurile energiei în sus.

Ca urmare, probabilitatea ca Federal Reserve să reducă ratele dobânzii a scăzut în ultimele săptămâni.

În consecință, randamentele obligațiunilor SUA au continuat să crească, randamentul pe 10 ani și pe 2 ani ajungând la 4.42% și 3.95%, cele mai ridicate niveluri din ultimele luni.

Acțiunile americane sunt adesea sub presiune atunci când randamentele obligațiunilor cresc.

Aceste temeri explică de ce analiștii de pe Wall Street își schimbă perspectiva pentru indicele S&P 500. Într-o notă recentă, analiștii de la Goldman Sachs și-au redus ținta pentru S&P 500 la $7,600 de la estimarea anterioară de $7,800.

Totuși, într-o notă pozitivă, istoria arată că indicele S&P 500 își revine întotdeauna după corecții.

Acest lucru se va întâmpla cel mai probabil atunci când vor apărea semne că Donald Trump este pe cale să încheie războiul său din Iran.