Acțiunile Jefferies urcă după raport despre o preluare de către SMFG

Acțiunile Jefferies Financial Group au urcat marți după ce rapoarte au sugerat că Sumitomo Mitsui Financial Group din Japonia (SMFG) analizează o posibilă preluare a băncii de investiții din SUA, chiar dacă au apărut semnale contradictorii privind probabilitatea unui acord.

Takeover report lifts Jefferies shares

Acțiunile Jefferies au crescut până la 14% în tranzacțiile înainte de deschiderea pieței, după un raport al Financial Times conform căruia SMFG lucrează la planuri pentru o posibilă achiziție. 

Totuși, ele și-au redus majoritatea câștigurilor după deschiderea pieței și erau tranzacționate cu un avans de 3% la momentul redactării.

Potrivit raportului, creditorul japonez a constituit o echipă internă mică pentru a se pregăti pentru o eventuală mișcare, în cazul în care prețul acțiunilor Jefferies va oferi un punct de intrare atractiv.

Raportul a menționat că SMFG, a cărei subsidiară bancară deține deja o participație minoritară în Jefferies, se poziționează pentru a acționa oportunist, mai degrabă decât pentru a urmări o tranzacție imediată.

Reacția pieței a fost rapidă, investitorii propulsând acțiunile Jefferies în sus după luni de scăderi. 

Acțiunile au scăzut cu 34% în acest an și sunt în scădere cu 39% în ultimele șase luni.

SMFG downplays immediate deal prospects

În ciuda optimismului inițial, un raport separat al Bloomberg a indicat că SMFG nu are planuri imediate de a urmări o preluare. 

Persoane familiarizate cu situația au spus că banca japoneză nu este, în prezent, angajată în discuții active cu Jefferies privind o achiziție.

Conducerea SMFG ar fi, de asemenea, atentă la mai multe provocări care ar putea complica orice integrare mai profundă, inclusiv obstacole de reglementare și constrângeri structurale.

Un purtător de cuvânt al SMFG a descris Jefferies drept „un partener important”, adăugând că banca nu va comenta „ipoteze sau zvonuri”.

Longstanding partnership underpins strategic ties

Speculațiile se bazează pe o relație existentă între cele două firme, care s-a consolidat în ultimii ani. 

SMFG a achiziționat inițial o participație de aproape 5% în Jefferies în 2021 și a convenit ulterior să-și majoreze deținerea până la 20%.

Conform termenilor unui acord încheiat anul trecut, SMFG poate construi participația sa economică în timp ce rămâne sub pragul reglementar de 5% pentru drepturile de vot. 

Parteneriatul i-a permis Jefferies să acceseze capital suplimentar, în timp ce a ajutat SMFG să-și extindă prezența în investment banking la nivel global.

Potencialul unei preluări se aliniază unui trend mai larg al celor mai mari instituții financiare din Japonia de a-și întări legăturile cu firmele din SUA. 

Jucători precum Mitsubishi UFJ Financial Group și Mizuho Financial Group au urmărit strategii similare pentru a diversifica fluxurile de venituri și a se extinde internațional.

Mitsubishi UFJ Financial Group a achiziționat o participație la Morgan Stanley în timpul crizei financiare globale din 2008 și rămâne cel mai mare acționar al acesteia. 

Între timp, Mizuho Financial Group a cumpărat banca de investiții boutique Greenhill & Co. pentru a-și consolida capacitățile în consultanța pentru fuziuni la nivel global.

Între timp, Jefferies continuă să navigheze un mediu dificil, cu prețul acțiunii apăsat de expuneri la firme aflate în dificultate, inclusiv First Brands Group și Market Financial Solutions Ltd.

Se așteaptă ca directori de rang înalt de la Jefferies, inclusiv CEO Rich Handler și președintele Brian Friedman, să viziteze Tokyo în această săptămână pentru a întări legăturile cu SMFG. 

Firma urmează, de asemenea, să raporteze rezultatele pentru primul trimestru miercuri și să țină o ședință a consiliului de administrație în Japonia.