Se vor prăbuși acțiunile SUA în 2026? Riscuri pe care investitorii nu le pot ignora

Se vor prăbuși acțiunile din SUA în 2026? Nimeni nu poate ști cu siguranță, dar mai mulți indicatori sugerează că riscul a crescut, fără a exclude totuși noi câștiguri.

Potrivit The Motley Fool, investitorii ar trebui să urmărească performanța recentă a indicilor, nivelurile tehnice cheie și sentimentul.

În același timp, unii participanți de piață se îndreaptă către active defensive și strategii de acoperire, după cum a explicat Victor Dergunov, fondatorul The Financial Prophet, într-un podcast Seeking Alpha.

Ce spun datele despre riscul pieței în 2026

S&P 500 a înregistrat creșteri cu două cifre în șase din ultimii șapte ani și în opt din ultimii zece, conform datelor Slickcharts citate de The Motley Fool.

Randamentele recente includ 26,29% în 2023, 25,02% în 2024 și 17,88% în 2025, alături de ani semnificativ negativi precum 2018 și 2022.

Observatorii tehnici urmăresc adesea media mobilă pe 200 de zile. The Motley Fool a remarcat că S&P 500 era recent cu 6% sub maximul său, un context care poate preceda retrageri, deși istoria arată că urmează adesea redresări.

Sentiment și geopolitică

Potrivit unui sondaj Pew Research Centre din ianuarie, 74% dintre respondenți au descris condițiile economice din SUA ca fiind medii sau slabe.

Raportul 2026 Investor Outlook al The Motley Fool a arătat că 45% dintre participanți se tem că inflația va rămâne persistent ridicată, iar 37% sunt îngrijorați de slăbirea pieței muncii.

Tensiunile geopolitice sporesc prudența. The Motley Fool a subliniat războiul cu Iranul și tensiunile mai largi cu aliații și partenerii comerciali ai SUA drept obstacole suplimentare pentru activele cu risc.

Cum se poziționează unii investitori

Într-un podcast Seeking Alpha, Victor Dergunov a prezentat o abordare în cinci pași pe care a început să o implementeze la începutul acestui an, pe fondul creșterii incertitudinii.

Planul său se concentrează pe reducerea riscului, creșterea poziției de numerar, rotirea către zone defensive și acoperire.

Aceasta include realizarea de profituri pe acțiuni cu volatilitate mai mare pentru a reduce expunerea, creșterea nivelului de numerar pentru a-l folosi la ocazii de retrageri ale pieței și mutarea către sectoare defensive, precum metale prețioase și energie.

De asemenea, folosește strategii cu opțiuni precum call-uri acoperite și collar-uri pentru a se proteja împotriva riscurilor la downside, în timp ce ia ocazional expunere short selectivă, inclusiv prin ETF-uri sectoriale precum SQQQ.

Rotirea către aur și energie

Dergunov a spus că și-a reconstruit pozițiile în expunerea pe aur după ceea ce a descris drept scăderi de 40% până la 50% în părți ale sectorului minier.

A subliniat minerii cu capitalizare mare, precum Barrick, Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) și Kinross (KGC), și a menționat expunerea pe argint prin Pan American Silver (PAAS), Hecla (HL) și ETF-uri precum GDX, GDXJ și SLVP.

De asemenea, favorizează sectorul energiei, indicând producători precum Devon (DVN) și APA, și lideri în servicii petroliere Schlumberger (SLB), Halliburton (HAL) și Baker Hughes (BKR).

A menționat, de asemenea, expunerea largă pe energie prin XLE și pe servicii prin OIH. Potrivit lui Dergunov, aceste sectoare ofereau evaluări scăzute și ar putea beneficia de activitate viitoare în industrie.

Tehnologie, sincronizare și acoperiri

Deținerile de bază din sectorul tehnologic rămân parte din portofoliul său, inclusiv AMD și Tesla, dar cu acoperiri adiționale.

A descris vânzarea de call-uri acoperite și luarea în considerare a collar-urilor pentru a gestiona riscul la downside în timp ce așteaptă puncte de intrare mai bune.

Dergunov a avertizat că tehnicalitățile și sentimentul pe termen scurt pot prevala asupra fundamentelor, menționând ceea ce a descris ca o scădere de aproximativ 8% în S&P 500 și o scădere de circa 10% în Nasdaq 100 în timpul retragerii curente.

Se așteaptă la o volatilitate suplimentară și așteaptă o corecție mai decisivă înainte de a crește expunerea la risc.