Acțiunile Nvidia coboară sub 170 USD: de ce analiștii văd o oportunitate de cumpărare

Acțiunile Nvidia rămân sub presiune, urmând o retragere mai largă a titlurilor legate de inteligența artificială.

Acțiunea a scăzut cu 1,8% în tranzacțiile de vineri dimineață, după o contracție de 4,2% joi, până la cea mai scăzută închidere din mijlocul lunii decembrie. Pentru anul în curs este acum în scădere cu aproximativ 10%.

Slăbiciunea reflectă o schimbare în sentimentul investitorilor. Acțiunile tehnologice impulsionate de AI, cândva lideri de piață, își pierd atractivitatea.

Valoarea Nvidia s-a temperat și ea. Acțiunea se tranzacționează acum la un multiplu preț-câștig (forward P/E) de 19,7 ori, potrivit FactSet.

Aceasta este sub media de 20,3 ori pentru S&P 500, în ciuda perspectivelor de creștere mai puternice ale Nvidia.

Aceasta marchează o ruptură față de trecut. Nvidia se tranzacționa la un premium față de indice timp de peste un deceniu.

Potrivit Dow Jones Market Data, această tendință s-a modificat de la începutul conflictului din Iran, pe 28 februarie.

Analiștii evidențiază o linie solidă de produse

În ciuda declinurilor recente, analiștii rămân pozitivi. Wolfe Research și-a reiterat recomandarea Outperform și a stabilit un preț țintă de 275 USD.

Optimismul urmează anunțurilor Nvidia la GTC, inclusiv Rubin Ultra „Pods” pentru centre de date AI.

Compania le-a descris ca un design de referință pentru sisteme AI agentice.

Nvidia a spus că noile produse — precum CPU-uri, soluții de stocare și componente legate de Groq — ar putea adăuga venituri echivalente cu 50% din vânzările curente ale rack-urilor VR pentru calcul.

Rack-ul Groq 3 LPX ar putea adăuga încă un strat de creștere. Nvidia estimează că oferă o oportunitate incrementală de 25% față de rack-urile VR200.

Aceste sisteme sunt concepute pentru inferență cu latență scăzută, permițând stabilirea unor prețuri premium.

Perspectivele pentru centrele de date, considerate prudente

La evenimentul GTC, Nvidia a proiectat $1 trillion în venituri din centre de date provenite din GPU-urile Blackwell și Rubin.

Analistul Wells Fargo Aaron Rakers a spus că această estimare poate fi prudentă.

„Vedem un potențial de creștere de 15%-20%+ față de estimările NVDA pentru centrele de date din 2026–2027,” a scris el.

Rakers, care are o recomandare Overweight și un preț țintă de $265, a subliniat cererea în creștere din partea marilor furnizori de cloud.

Se așteaptă ca aceste companii să implementeze aproximativ 22 gigawați și 25 gigawați de capacitate AI în 2026 și 2027.

Cramer rămâne optimist cu privire la acțiunile Nvidia

Tensiunile geopolitice influențează de asemenea piețele. Jim Cramer de la CNBC a spus că investitorii gândesc mai mult ca strategii decât ca selectori de acțiuni.

„Știm că nu putem prezice deznodământul războiului. Nici nu putem prevedea momentul, așa cum arată și prelungirea pauzei de bombardamente din această seară... Dar ceea ce putem evalua este dacă acțiunile care ne plac au o legătură semnificativă cu războiul,” a spus Cramer.

El a spus că expunerea directă a Nvidia la conflict este neclară.

„Nvidia este o parte importantă a pieței de acțiuni în general, și prin urmare este cea mai ușor tranzacționabilă acțiune din lume. Cred că scade pentru că este atât de ușor să reintri la un nivel mai mic.”

Ratele dobânzilor sunt o altă preocupare. Ratele mai ridicate ar putea încetini investițiile în centre de date.

„Totuși, dacă războiul se termină curând și avem un nou șef la Fed, te vei simți ca un prost pentru că ai stat departe de Nvidia,” a spus Cramer.

Cramer a spus că industria tech încă nu are suficientă capacitate de calcul și de memorie.

„În acest moment, industria tech are deficit în ceea ce numim capacitate de calcul și este, de asemenea, subdimensionată în privința memoriei. Asta înseamnă că lipsește calculatoarele care au Nvidia în interior,” a spus el.

Costurile mai mari ale memoriei ar putea majora prețurile serverelor și afecta bugetele. Totuși, cererea pentru produsele Nvidia rămâne puternică.

Cramer a minimalizat și îngrijorările legate de energie. „Centrele de date Nvidia funcționează în principal pe gaz natural, provenit din SUA, care a înregistrat schimbări minime,” a spus el.

A adăugat că, deși riscurile rămân, retragerea actuală ar putea oferi o oportunitate.

„În fond, ți se oferă o șansă de a cumpăra o acțiune de înaltă calitate la un preț mai mic decât te-ai aștepta în mod normal,” a spus Cramer.