Rezumat mărfuri: Aurul urcă pe cumpărări la corecție; Brent peste $111

Prețurile aurului și argintului au crescut puternic vineri, pe măsură ce investitorii au recurs la cumpărări la niveluri mai reduse după ce metalele prețioase scăzuseră brusc în sesiunea precedentă. 

Deși au urcat vineri, prețurile petrolului erau totuși pe cale să înregistreze prima scădere săptămânală din 9 februarie, după prelungirea unei suspendări a atacurilor președintelui SUA Donald Trump asupra instalațiilor energetice din Iran.

Totuși, piața rămânea precaută în privința viabilității armistițiului. 

Între timp, în rândul metalelor de bază, contractele la aluminiu, cupru și zinc pe London Metal Exchange au crescut pe măsură ce investitorii au absorbit evoluțiile de pe partea ofertei. 

Aurul urcă

Deși au crescut vineri ca urmare a cumpărărilor la corecție, prețurile aurului rămân pe cale să înregistreze a patra pierdere săptămânală consecutivă.

Avansurile au fost limitate de așteptările tot mai mari privind majorările de dobândă în SUA, care s-au intensificat în contextul îngrijorărilor privind inflația generate de războiul din Iran.

La momentul redactării, contractul de aur COMEX era la $4,556.62 pe uncie, în creștere cu 3.4%, în timp ce argintul era cu 4.5% mai sus, la $70.963 pe uncie. 

În pofida faptului că Trump a prelungit termenul pentru ca Iranul să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, prețurile petrolului au rămas peste $110 pe baril.

Această prelungire a urmat respingerii de către Teheran a unei propuneri americane în 15 puncte menite să pună capăt luptelor.

Conflictul, care se desfășoară acum de patru săptămâni și se extinde în Orientul Mijlociu, afectează economia globală.

Această evoluție a dus la creșteri puternice ale costurilor energetice și ale îngrășămintelor, intensificând îngrijorările privind inflația.

Creșterea inflației a modificat, în consecință, poziția Rezervei Federale, indicând posibile majorări de dobândă.

Astfel de majorări afectează de obicei negativ prețul aurului, prin creșterea costului de oportunitate al deținerii unui activ care nu oferă randament.

Înainte de izbucnirea războiului, traderii anticipau două reduceri ale dobânzii în SUA în 2026.

Totuși, datele de la instrumentul FedWatch al CME Group arată acum că traderii au exclus complet posibilitatea unor reduceri ale dobânzii în SUA în 2026.

„Totuși, scăderea prețului de peste 15% de la începutul lunii martie se datorează probabil și creșterilor extrem de abrupte de la începutul anului,” a spus Barbara Lambrecht, analistă de mărfuri la Commerzbank AG.

De fapt, aurul a înregistrat o creștere semnificativă, atingând un vârf de 30% în ianuarie.

Petrolul își prelungește avansul, dar se îndreaptă spre o scădere săptămânală

Deși au urcat vineri, prețurile petrolului sunt pregătite pentru prima lor scădere săptămânală din 9 februarie.

Această scădere survine pe măsură ce investitorii rămân prudenți cu privire la posibilitatea unui armistițiu în conflictul vechi de o lună, chiar și după ce președintele SUA Trump a extins suspendarea atacurilor asupra instalațiilor energetice ale Iranului.

Brent-ul pe Intercontinental Exchange era ultima oară la $111.10 pe baril, în creștere cu 2.9%, în timp ce West Texas Intermediate era cu 3.5% mai sus, la $97.78 pe baril. 

De când SUA și Israelul au lansat lovituri împotriva Iranului, referința Brent a crescut cu 53%; totuși, a înregistrat o scădere de 1.2% în această săptămână.

În mod similar, WTI, care a câștigat 45% de la începutul conflictului, a înregistrat o scădere săptămânală de 1.3%.

Conform proiecției principale a Commerzbank AG, care presupune încheierea războiului din Orientul Mijlociu în luna mai, se preconizează că prețul țițeiului Brent va scădea la $90 pe baril până la încheierea celui de-al doilea trimestru.

„Chiar dacă traficul maritim prin Strâmtoarea Hormuz s-ar normaliza, se teme că producția de petrol din regiune va relua doar treptat din cauza timpilor mai mari de reluare a producției și a daunelor aduse instalațiilor de producție,” a spus Lambrecht. 

Another factor pointing to higher oil prices than previously expected even after the war ends is that the world will be facing a severe inventory shortage, as production in the region had to be significantly scaled back due to the blockade of exports.

SUA și-au întărit prezența militară în Orientul Mijlociu, desfășurând mii de soldați, în timp ce Trump ia în considerare o invazie terestră pentru a captura centrul petrolier strategic al insulei Kharg din Iran. 

În același timp, Trump a prelungit termenul pentru ca Iranul să redeschidă Strâmtoarea Hormuz, avertizând că nerespectarea va conduce la distrugerea infrastructurii energetice a Teheranului.

Conflictul a afectat grav oferta globală de petrol, eliminând aproximativ 11 milioane de barili pe zi.

Agenția Internațională pentru Energie a caracterizat această criză ca fiind mai severă decât cele două șocuri petroliere din anii 1970 luate la un loc.

Metale de bază în creștere

Sesiunea de vineri pentru metalele de bază a început cu forță sporită, pe măsură ce piețele continuă să proceseze diverse evoluții, inclusiv un aflux de știri privind partea ofertei și schimbări în așteptările geopolitice.

Piața aluminiului înregistrează o primă de risc semnificativă, demonstrată de faptul că cumpărătorii japonezi au acceptat cele mai mari prime trimestriale din peste zece ani. 

Această restrângere a ofertei fizice se datorează războiului din Iran, care a perturbat lanțurile de aprovizionare și a limitat sever disponibilitatea dintr-o regiune responsabilă pentru aproape o zecime din producția mondială de aluminiu. 

„Tranzacțiile spot la prime și mai mari subliniază presiunea asupra ofertei fizice,” a declarat Neil Welsh, șeful pieței metalelor la Britannia Global Markets, într-un comentariu transmis prin e-mail. 

„Aluminiul a fost unul dintre puținele metale care au înregistrat creșteri săptămânale constante în această lună, în timp ce închiderea efectivă a Strâmtorii Hormuz menține piața în stare de alertă.”

În ciuda unei reveniri la începutul săptămânii determinate de optimismul legat de eforturile diplomatice care ar putea evita o încetinire economică mai profundă, cuprul se tranzacționează în prezent cu semnale mixte.

„Piața rămâne foarte sensibilă la titlurile geopolitice, iar lipsa clarității privind negocierile SUA-Iran menține o încredere redusă.

Contractul pe trei luni la cupru pe LME era la $12,192 pe tonă, în creștere cu 0,5%, în timp ce contractul la aluminiu era cu 1,4% mai sus, la $3,294.50 pe tonă.