Aurul urcă ușor pe un dolar mai slab; experții semnalează că tendința descendentă rămâne intactă

Prețurile aurului au fost ușor mai ridicate luni, pe fondul tonului pozitiv generat de un dolar mai slab.

Un dolar mai slab a compensat o creștere a prețurilor la energie, ceea ce a intensificat temerile legate de inflație și a redus în continuare probabilitatea unor reduceri ale dobânzilor de către Federal Reserve (Fed) în acest an.

Dolarul american în scădere a făcut ca mărfurile denominate în această monedă să fie mai ieftine pentru deținătorii altor valute.

Contractul pentru aur cu scadența în iunie pe COMEX era la $4,550 pe uncie, în creștere cu 0,6%, în timp ce argintul era cu 1,1% mai sus, la $70.520 pe uncie.

Prețul țițeiului Brent a depășit $115 pe baril, înregistrând o creștere lunară record de 60% în martie.

Acest avans urmează atacurilor de weekend ale houthi-ilor yemenți asupra Israelului, o escaladare care intensifică conflictul și alimentează noi îngrijorări privind inflația.

Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că Washingtonul și Teheranul au avut întâlniri, atât „directe, cât și indirecte”, și a caracterizat noua conducere a Iranului drept „foarte rezonabilă”.

Declarația survine în contextul în care mai mulți soldați americani sunt trimiși în regiune, iar Teheranul lansează un avertisment că nu va tolera umilirea.

Probabilitate minimă de reducere a dobânzii de către Fed

Între timp, traderii anticipează acum o probabilitate minimă ca rata dobânzii din SUA să fie redusă în acest an.

Această schimbare este determinată de amenințarea creșterii prețurilor la energie, care contribuie la o inflație mai largă și restricționează astfel posibilitatea relaxării monetare.

Este o schimbare semnificativă față de așteptările de dinaintea conflictului, care anticipau două reduceri ale dobânzii.

Atractivitatea aurului ca protecție împotriva inflației rămâne în general puternică, însă ratele ridicate ale dobânzilor afectează negativ cererea pentru metalul care nu generează randament.

Prețul aurului a scăzut cu peste 15% în această lună, ceea ce îl transformă în cea mai pronunțată scădere lunară din octombrie 2008.

Această scădere este în mare parte atribuită întăririi dolarului american, care a câștigat mai mult de 2% de la începutul războiului SUA-Israel împotriva Iranului, la 28 februarie.

„Metalul prețios galben, care este de obicei căutat ca un refugiu sigur în vremuri de război, este sub o presiune puternică din cauza schimbării așteptărilor privind ratele dobânzilor, care la rândul lor sunt determinate de iminenta șoc de inflație”, a spus Barbara Lambrecht, analistă pe materii prime la Commerzbank AG.

Cu toate acestea, scăderea de peste 15% de la începutul lunii martie se datorează probabil și creșterilor extrem de abrupte de la începutul anului.

Configurație tehnică descendentă

Aurul a fluctuat în jurul nivelului $4,300-$4,500 pe uncie în ultima săptămână.

„Mișcarea prețului într-un interval observată în ultima săptămână sau cam așa poate fi catalogată ca o fază de consolidare descendentă, în contextul reculului recent sub media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile,” a declarat Haresh Menghani, editor la FXStreet, într-un raport.

Se recomandă prudență înainte de a iniția noi poziții short, deoarece piața a arătat o redresare puternică săptămâna trecută, revenind de la suportul crucial reprezentat de SMA pe 200 de zile, a adăugat Menghani.

Indicatorul Moving Average Convergence Divergence (MACD) continuă să indice un impuls descendent persistent.

Linia MACD rămâne situată sub linia sa de semnal și în teritoriu negativ, trend susținut în continuare de histograma negativă.

„Indicele de Forță Relativă (RSI) se situează la mijlocul intervalului 30 după ce s-a redresat din zonele de supravânzare, sugerând că presiunea descendentă se atenuează, dar nu s-a inversat încă”, a spus el.

Potrivit lui Menghani, o ruptură peste rezistența imediată, reprezentată de SMA pe 100 de zile în jurul valorii de $4,630, este necesară pentru a deschide drumul către următoarea barieră la urcare, la $4,880.

Suportul inițial se află la minimul recent, în jurul valorii de $4,380, punctul în care impulsul vânzărilor anterior s-a oprit.

Dacă vânzătorii cresc presiunea, următoarea zonă de suport inferioară se găsește la $4,300, a spus Menghani.