IAG: analiza prețului acțiunii după scumpirea kerosenului — cumpărare sau vânzare?

Prețul acțiunii International Consolidated Airlines Group (IAG) a scăzut în ultimele săptămâni de la izbucnirea războiului SUA-Iran în februarie, pe fondul îngrijorărilor privind creșterea accentuată a costurilor combustibililor. Acțiunile IAG au coborât la $349 luni, în scădere cu 25% față de maximul atins anul acesta, subperformând indicele FTSE 100, care a scăzut cu 8,25% față de cel mai înalt nivel din acest an.

Creșterea puternică a prețului kerosenului poate afecta profitabilitatea IAG 

IAG și alte companii aeriene au fost supuse unei presiuni intense din 28 februarie, când SUA și Israelul au lansat un atac împotriva Iranului, conflict care s-a intensificat în ultimele săptămâni.

Războiul a luat o nouă turnură în weekend, după ce Ansah Allah, cunoscut popular ca huthiți, a anunțat că intră în conflictul în curs din Iran. Grupul a lansat deja atacuri împotriva Israelului, existând riscul ca acesta să înceapă să amenințe transportul în Marea Roșie.

Aceste atacuri vor avea un impact major asupra pieței energetice, deoarece Arabia Saudită și alte țări din Orientul Mijlociu au folosit această rută pentru a evita închiderea Strâmtorii Hormuz.

Totodată, SUA au concentrat mii de trupe în regiune, mișcare care a alimentat temerile privind o invazie. Iranul a avertizat că ar putea lovi infrastructuri energetice din zonă, ceea ce va împinge prețurile petrolului în sus, Societe Generale estimând că Brent va urca la $125 în aprilie.

Un raport realizat de IATA arată că prețul mediu al kerosenului a crescut la $197 săptămâna trecută, în urcare cu 105% față de aceeași perioadă a lunii precedente. Drept urmare, companiile aeriene se numără printre cele mai afectate, deoarece majorarea prețurilor energiei le va eroda marjele.

Graficul prețului kerosenului | Sursa: IATA

În același timp, există temeri privind anulările de zboruri, în special în Orientul Mijlociu, unde traficul a scăzut semnificativ în ultimele săptămâni. Deși IAG este cunoscută pentru activitatea transatlantică, este și un nume important pe rutele către Orientul Mijlociu.

Pe de altă parte, IAG a trecut anterior peste astfel de vânturi potrivnice. De exemplu, acțiunea a scăzut de la 173p în februarie 2022 la un minim de 87p în iulie, după invazia Rusiei în Ucraina. Prin urmare, există posibilitatea unui rebound atunci când vor apărea semne că războiul se apropie de final.

Ultimele cifre arată că afacerea IAG performa bine, veniturile crescând cu 3,5% până la 33 miliarde de euro, iar marja operațională urcând la 15,1%.

Analiză tehnică a prețului acțiunii IAG

Grafic acțiuni IAG | Sursa: TradingView

Graficul pe interval săptămânal arată că prețul acțiunii IAG s-a corectat în ultimele săptămâni. A scăzut de la un maxim de 465p în februarie la nivelul actual de 348p. 

Acțiunea a coborât sub nivelul de retragere Fibonacci de 23,6%. De asemenea, a pierdut media mobilă exponențială pe 50 de săptămâni (EMA) și formează treptat un model pennant descendent.

Prin urmare, scenariul cel mai probabil este unul descendent, următorul nivel-cheie de urmărit fiind nivelul de retragere de 50% la 275p. Pe de altă parte, o mișcare peste punctul de retragere de 23,6% va invalida perspectiva descendentă.