Snap urcă 13% după presiunea unui activist pentru pivot AI și tăieri de costuri

Acțiunile Snap au înregistrat o creștere marți după ce un investitor activist a dezvăluit o participație în companie și a prezentat o serie de modificări menite să îmbunătățească performanța și să deblocheze valoarea pentru acționari.

Acțiunea a urcat cu 13,3% în tranzacțiile de la mijlocul zilei, după ce Irenic Capital Management a construit o poziție în firma de social media și a început să ceară reforme strategice și operaționale.

În ciuda raliului, acțiunile Snap rămân în scădere cu aproximativ 44% de la începutul anului și sunt încă în curs de a înregistra o scădere lunară.

Participație activistă declanșează o creștere puternică

Acțiunile Snap Inc. au urcat după ce Bloomberg a relatat că Irenic Capital Management a luat o participație și a trimis o scrisoare CEO-ului Evan Spiegel în care a detaliat propuneri pentru creșterea evaluării companiei.

Irenic a confirmat ulterior că deține un interes economic de aproximativ 2,5% în acțiunile de clasa A ale Snap și consideră că există un traseu prin care acțiunea ar putea ajunge în jur de $26.37, semnificativ peste nivelurile actuale.

În scrisoare, firma a afirmat că Snap ar putea valora substanțial mai mult cu modificări ale operațiunilor și strategiei. “Snap should be worth a lot more than $7 billion,” a scris managerul de portofoliu al Irenic, Adam Katz, adăugând că evaluarea ar putea crește până la aproximativ $35 billion dacă compania adoptă recomandările sale.

Investitorii au reacționat rapid, trimițând acțiunea puternic în sus pe măsură ce piața evalua potențialul schimbărilor impulsionate de activist.

Propuneri: reduceri de costuri, concentrare pe AI și revizuire strategică

Propunerile Irenic se concentrează pe îmbunătățirea eficienței, optimizarea portofoliului Snap și extinderea utilizării inteligenței artificiale.

Firma a cerut ca Snap să reducă costurile prin măsuri precum concedieri și să reevalueze anumite proiecte.

De asemenea, a sugerat ca compania să ia în considerare desprinderea (spin-off) sau închiderea unității sale de ochelari pentru realitate augmentată, Specs.

“Snap nu ar trebui să continue ceea ce a făcut până acum. Nu funcționează,” a scris Katz în scrisoare. “Și nu vă spunem nimic ce nu știți deja.”

Investitorul activist a subliniat, de asemenea, necesitatea ca Snap să valorifice mai bine oportunitățile oferite de inteligența artificială, poziționând AI ca un motor-cheie al creșterii viitoare.

Snap a luat deja măsuri în această direcție, inclusiv un parteneriat cu Perplexity AI pentru a integra un motor de căutare conversațional pe platforma sa.

Totuși, Irenic susține că sunt necesare acțiuni suplimentare pentru a debloca valoarea.

Firma a încurajat, de asemenea, compania să urmărească răscumpărări suplimentare de acțiuni, consolidând planul existent de a răscumpăra până la $500 million de acțiuni de clasa A.

Răspunsul conducerii și provocările mai ample

Ca răspuns, Snap a semnalat deschidere către contribuțiile acționarilor, subliniind în același timp eforturile în curs de a îmbunătăți performanța.

“Am luat măsuri pentru a îmbunătăți performanța, a consolida fluxul de numerar liber și a compensa diluarea, și vom continua să evaluăm acțiuni care generează valoare pe termen lung pentru toți acționarii,” a spus președintele consiliului, Michael Lynton.

Snap continuă să se confrunte cu provocări structurale, inclusiv o dependență puternică de veniturile din publicitate digitală.

Compania concurează cu platforme mai mari precum Meta Platforms și TikTok, ceea ce o expune la schimbările din piața publicității.

În același timp, Snap explorează diversificarea prin inițiative precum hardware pentru realitate augmentată și noi oferte de produse, deși aceste eforturi nu au reușit încă să modifice substanțial structura veniturilor.

Deși raliul de marți reflectă optimismul investitorilor în privința potențialelor schimbări, acțiunea rămâne mult sub nivelurile înregistrate în 2022, evidențiind amploarea provocării de redresare care stă înainte.