Raliul QQQ ar putea fi o capcană pentru cumpărători: ce urmează pentru Nasdaq 100?

ETF-ul Invesco QQQ, care urmărește indicel blue-chip Nasdaq 100, a revenit în această săptămână pe fondul speranțelor că Donald Trump va încheia războiul cu Iranul, idee pe care a reiterat‑o în discursul său în primetime către națiune. 

QQQ a urcat la $585, în creștere modestă față de minimul anului de $556.

Totuși, există riscul ca această revenire să fie o revenire temporară (dead‑cat bounce), deoarece războiul cu Iranul va dura mai mult decât prezice Trump.

Raliul QQQ ar putea fi o revenire temporară (dead‑cat bounce) 

Raliul pieței de capital din această săptămână a fost alimentat de optimismul tot mai mare că SUA vor încheia războiul cu Iranul.

Trump a afirmat în mod constant că războiul se va încheia în următoarele săptămâni, acum că este „înaintea programului”.

Totuși, unii analiști consideră că războiul mai are mult de durat, deoarece SUA nu iau toate deciziile, iar mesajele recente ale lui Trump transmit semnale de disperare, în special în privința Strâmtorii Hormuz.

Într-o postare pe Truth Social, miercuri, a reiterat că „noul președinte” al Iranului a cerut un armistițiu, dar SUA i‑ar fi cerut mai întâi să deschidă Strâmtoarea.

Iranul a respins faptul că ar căuta un armistițiu cu Statele Unite. În schimb, oficialii au enumerat cinci condiții care trebuie îndeplinite pentru ca războiul să se încheie.

Iranul consideră că deține un avantaj. Câștigă deja mai mulți bani decât înainte de izbucnirea războiului, iar 80% din rachetele sale lovesc ținte în Israel.

Rapoarte recente sugerează că Israelul raționalizează interceptoarele, în timp ce atacurile cu rachete ale Iranului asupra țării se intensifică.

În același timp, Trump continuă să trimită trupe în regiune, iar analiștii se așteaptă ca el să lanseze atacuri strategice joi seara, deoarece piețele americane vor fi închise vineri și în weekend.

Aceste temeri explică de ce prețurile țițeiului continuă să crească, Brent urcând la $107 și West Texas Intermediate (WTI) ajungând la $106.

Datele compilate de AAA arată că prețul mediu al benzinei în SUA a crescut la $4.06.

În același timp, investitorii continuă să se retragă din ETF‑ul QQQ.

Datele arată că fondul a pierdut peste 10 miliarde USD în acest an, aducând activele totale la peste 372 miliarde USD.

Intrări și ieșiri de capital ale ETF‑ului QQQ | Sursa: ETF

Indicele Nasdaq 100 se va redresa în timp 

Indicele Nasdaq 100, cu pondere mare a sectorului tech, și ETF‑urile aferente vor rămâne probabil sub presiune în săptămânile următoare, pe măsură ce războiul continuă.

Pe de o parte, indicele și ETF‑urile sale se vor redresa în cele din urmă. Chiar dacă războiul poate continua mai mult, acesta se va încheia în lunile următoare.

O astfel de evoluție ar conduce probabil la o redresare puternică a pieței de acțiuni.

Istoric, piața de acțiuni tinde să se prăbușească în cazul unui eveniment „lebădă neagră” major și apoi să revină la încheierea acestuia.

Două exemple relevante sunt pandemia COVID‑19 și tarifele reciproce ale lui Trump.

În plus, companiile americane vor fi susținute de creșterea solidă a câștigurilor.

Datele compilate de FactSet arată că, în medie, creșterea câștigurilor pentru S&P 500 în T1 va fi de 13%, al șaselea trimestru consecutiv cu creștere a câștigurilor în două cifre.

Există, de asemenea, semne că Rezerva Federală va reduce ratele dobânzilor anul acesta, în ciuda inflației ridicate.

O va face deoarece prioritizează piața muncii, care s‑a temperat substanțial în ultimele luni.

Piața de acțiuni se tranzacționează la un preț atractiv astăzi, raportul preț‑profit (P/E) al S&P 500 coborând sub 20.

Astfel, investitorii vor căuta probabil oportunități avantajoase în lunile următoare.