Nifty 50: dublu vârf riscant pe fondul scumpirii petrolului și crizei bancare

Indicele Nifty 50 a rămas într-o corecție luni, pe măsură ce riscurile pentru economia indiană au continuat. A scăzut la INR 22,678, în scădere cu aproape 14% față de cel mai ridicat punct din acest an, iar analiza tehnică sugerează că are mai mult potențial de scădere pe termen scurt, pe fondul continuării războiului cu Iranul și a crizei bancare.

Acțiunile indiene în alertă pe măsură ce conflictul SUA–Iran continuă

Indicele Nifty 50 a scăzut puternic în ultimele săptămâni, pe măsură ce investitorii s-au concentrat pe războiul în curs dintre SUA și Iran, care a împins în sus prețurile energiei și a provocat penurii în India, o țară care importă cea mai mare parte a energiei din Orientul Mijlociu.

West Texas Intermediate (WTI) a urcat luni la $112, în timp ce Brent se tranzacționa la $110. Această raliu a continuat după ce președintele Donald Trump a amenințat marți că va bombarda podurile și centralele electrice ale Iranului dacă nu se ajunge la un acord.

Iran a amenințat că va intensifica atacurile împotriva țărilor vecine și că va continua închiderea Strâmtorii Hormuz. O astfel de escaladare ar conduce la prețuri mai mari ale țițeiului, un sondaj Kalshi estimând că va urca la $150 în acest an.

Creșterea accentuată a prețurilor energiei este foarte negativă pentru India, o țară a cărei inflație a început să crească înainte de începerea războiului. Datele arată că indicele prețurilor de consum a urcat la 3.21% în februarie de la 2.74% în luna precedentă.

A continuat să crească după ce a atins un minim de 0.25% în octombrie anul trecut, iar analiștii se așteaptă ca traiectoria ascendentă să continue în acest an. 

Ca urmare, Reserve Bank of India (RBI) ar putea începe să majoreze ratele dobânzii, operând o schimbare bruscă după reducerile de anul trecut, care au adus rata de referință de la 6.5% în ianuarie la 5.25%.

Creșterea probabilității unui RBI cu atitudine restrictivă explică de ce randamentele obligațiunilor indiene au crescut puternic în ultimele săptămâni. Randamentul pe zece ani a urcat la 7.12%, cel mai înalt nivel din mai 2024. A sărit abrupt de la un minim de 6.129% în aprilie anul trecut.

Băncile indiene în pericol 

Indicele Nifty 50 scade și din cauză că persistă îngrijorările legate de băncile indiene, analiștii Jefferies avertizând că tendința va continua.

Într-un raport, Jefferies a avertizat că băncile ar putea suporta pierderi de până la 50 billion rupees ($537 million) din lichidarea tranzacțiilor valutare din cauza directivelor RBI.

Date recente au arătat că investitorii globali au retras un record de 327 billion rupees din băncile indiene, iar indicele Nifty Bank a pierdut peste $95 billion în valoare de la prima săptămână din martie.

Într-o notă recentă, analiștii Fitch au avertizat că băncile ar putea vedea marja lor netă de dobândă scăzând cu 20 până la 30 de puncte de bază în anul încheiat în martie anul viitor. Slăbiciunea băncilor indiene este notabilă, deoarece ele reprezintă o treime din Nifty 50.

Totuși, pe partea pozitivă, băncile devin puternic subevaluate, iar analiștii văd posibile vânturi favorabile, întrucât India este una dintre economiile cu cea mai rapidă creștere la nivel global.

Unele acțiuni ale băncilor indiene se numără printre cele mai slabe performere din indice în acest an. Acțiunile HDFC Bank au scăzut cu 24% în acest an, o situație care s-a agravat după demisia recentă a președintelui. Acțiunile Kotak Mahindra au scăzut cu 20%, iar ICICI este în scădere cu 10%.

Analiză tehnică a indicelui Nifty 50 

Graficul indicelui Nifty 50 | Sursa: TradingView 

Graficul pe trei zile arată că indicele Nifty 50 a format un dublu vârf la INR 26,275 și o linie de gât la INR 21,750, cel mai scăzut nivel al său în 7 aprilie anul trecut. Un dublu vârf este una dintre cele mai riscante configurații grafice în analiza tehnică.

Mediile mobile exponențiale (EMA) pe 50 și 100 de zile au continuat să scadă și sunt pe punctul de a se intersecta. De asemenea, Indicatorul Direcțional Mediu (ADX) a continuat să crească, un semn că trendul descendent își câștigă impulsul.

Prin urmare, este probabil ca indicele să continue să scadă pe termen apropiat, următorul nivel-cheie de urmărit fiind INR 21,750. O scădere sub acest nivel va indica noi pierderi, posibil până la nivelul psihologic de INR 20,000.