Strateg Fundstrat: acțiunile din SUA ar putea fi la un minim

În ciuda unui început de lună volatil și a tensiunilor geopolitice care cântăresc asupra piețelor globale, analiștii tehnici de la Fundstrat consideră că cea mai gravă parte a vânzării de acțiuni s-ar putea afla, în sfârșit, în urmă.

În timp ce Dow Jones Industrial Average a înregistrat o prăbușire abruptă de 700 de puncte joi, pe fondul creșterii prețurilor la energie, reziliența arătată la începutul săptămânii a atras atenția veteranelor pieței.

Strategul tehnic Mark Newton sugerează că repuntele recente ale principalelor indici indică o schimbare structurală a dinamicii pieței, sugerând că „procesul de formare a minimelor” pentru corecția curentă este oficial în desfășurare.

Reziliență tehnică și mitul „acoperirii pozițiilor short”

Repunetele recente ale indicilor bursieri americani au fost mai mult decât un raliu temporar de revenire sau rezultatul închiderii automate a pozițiilor short.

Potrivit lui Mark Newton, intensitatea creșterii de două zile de la începutul săptămânii – când S&P 500 a înregistrat cea mai puternică evoluție de la mai încoace – a oferit dovezi substanțiale ale unei schimbări în sentimentul investitorilor.

Deși Newton a remarcat că „repuntele nu a dat niciun semnal verde pentru cumpărare la minime”, el a susținut că mișcarea prețului a fost prea semnificativă pentru a fi ignorată.

În loc de o goană disperată pentru a închide pariurile pierdute, aceasta a semnalat o stabilizare de bază.

Newton rămâne „nu mai este convins că indicii americani necesită o nouă coborâre către minime noi”, semnalând că nivelul de suport al pieței ar putea fi deja stabilit.

Coordonarea piețelor globale și redresarea după corecție

Narațiunea unui minim al pieței nu se limitează la Wall Street; o redresare sincronizată pare să prindă contur dincolo de granițele internaționale.

Analiza Fundstrat evidențiază că indicii din Europa și Asia transmit semnale convingătoare care „au îmbunătățit configurația tehnică generală”.

Piețele europene au început luna cu o redresare viguroasă, iar Nikkei din Japonia a arătat o forță remarcabilă, oglindind redresarea observată în SUA.

Această aliniere globală oferă o protecție împotriva volatilității interne, sugerând că vânzarea extinsă văzută în martie – cea mai severă pentru S&P 500 din 2022 – trece într-o fază de consolidare sănătoasă.

Newton vede acest progres în indicii globali ca pe un indicator vital că mediul macroeconomic își revine treptat de la minimele recente.

Gestionarea volatilității pe termen scurt și obiectivele pentru aprilie

Deși perspectiva a devenit precaut optimistă, drumul către noi maxime este puțin probabil să fie unul drept.

Newton anticipează că săptămânile următoare „s-ar putea dovedi în continuare volatile”, mai ales pe măsură ce piața digeră fluctuațiile prețului petrolului și dezescalarea conflictului SUA‑Iran.

Totuși, el consideră că o perioadă de consolidare între 5 și 9 aprilie ar fi de fapt benefică, deoarece ar „ajuta la crearea unui raport risc/recompensă mai bun pe termen scurt, în loc să încerci să urmărești acest repunte de două zile”.

Permițând pieței să respire și să se stabilizeze la aceste niveluri, investitorii pot evita capcanele tranzacționării emoționale.

În cele din urmă, caracterul ordonat al corecției recente sugerează că procesul de „formare a minimelor” ține mai mult de construirea unei baze decât de supraviețuirea unei prăbușiri.