Acțiunile Microsoft ieftine ar putea scădea înainte de redresare

Acțiunile Microsoft au intrat într-o piață tehnică descendentă după ce au scăzut de la $550 la actualele $372. Această retragere a coincis cu vânzările în curs la acțiunile din sectorul software și cu îngrijorările privind cheltuielile sale de capital masive. Deci, se va redresa acțiunea acum că a devenit o oportunitate de cumpărare?

Acțiunile Microsoft au scăzut pe fondul temerilor legate de perturbările cauzate de AI

Prăbușirea în curs a acțiunilor MSFT a coincis cu scăderea altor companii software precum Adobe, Atlassian, AppLovin și ServiceNow. Investitorii sunt îngrijorați că afacerile acestora vor fi perturbate de noile instrumente AI dezvoltate de companii precum Anthropic și OpenAI.

Acțiunile Microsoft au scăzut și din cauza îngrijorărilor legate de Copilot, instrumentul său AI. Deși milioane de clienți folosesc versiunea gratuită, doar un procent mic dintre aceștia sunt dispuși să plătească pentru ea. În schimb, clienții optează pentru alte instrumente mainstream precum Claude, Grok și ChatGPT. 

Cel mai important, investitorii sunt îngrijorați de creșterea cheltuielilor de capital și dacă compania va obține un randament al investiției sale.

Microsoft a cheltuit $37.5 billion în cheltuieli de capital în ultimul trimestru, în creștere cu 66% față de aceeași perioadă a anului trecut. Iar conducerea plănuiește să cheltuiască peste $100 billion în cheltuieli de capital în acest an. Deși această investiție este benefică, investitorii așteaptă acum să vadă valoarea incrementală în câștigurile companiei.

Există îngrijorări că afacerea companiei încetinește. Cele mai recente rezultate au arătat că veniturile au crescut cu 17% până la $81.3 billion, în timp ce profitul net a urcat cu 60% până la $38.3 billion. Segmentul Productivity and Business Processes a înregistrat $34.1 billion, iar Intelligent Cloud a înregistrat $32.9 billion.

Analiștii de pe Wall Street se așteaptă ca veniturile Microsoft să crească cu 18% în acest an, iar creșterea să încetinească la 15% în următorul an financiar. 

Pe partea pozitivă, există semne că compania a devenit o oportunitate. De exemplu, datele Seeking Alpha arată că are un raport PE forward de 21, ușor peste media indicelui S&P 500 de 20. Multiplu este mai mic decât media pe cinci ani de 33 și mediana sectorului de 31.

Microsoft este de asemenea o oportunitate pe baza calculului „rule-of-40”, care ia în considerare creșterea veniturilor și marjele companiei. În acest caz, are o marjă netă de profit de 39% și o creștere a veniturilor de 16%, rezultând un scor de 55%.

Analiștii sunt în mare parte optimiști în privința prețului acțiunii MSFT, estimarea medie fiind că titlul va crește cu 58% până la $588. Unii dintre cei mai optimiști provin de la firme precum UBS, New Street Research și Bank of America, care văd acțiunea atingând $500.

Analiza acțiunilor Microsoft indică mai multe pierderi înainte de redresare

Graficul prețului acțiunii MSFT | Sursa: TradingView 

Graficul pe trei zile transmite un semnal de avertizare investitorilor. A format un model de dublu vârf la $550 în iulie și octombrie anul trecut. Un dublu vârf este un semn frecvent de inversare către trend descendent în analiza tehnică.

Acțiunea este acum pe punctul de a forma un death cross, pe măsură ce diferența dintre mediile mobile exponențiale pe 50 și 200 de zile se îngustează.

Există semne că acțiunea formează treptat un model cupă inversată și mâner, care adesea conduce la scăderi adiționale. În prezent, se află în secțiunea cupă.

Aceste modele sugerează că acțiunea poate continua să scadă, inițial până la nivelul cheie de suport la $341. Acest suport coincide cu nivelul de retragere de 61.8% și cu cel mai scăzut punct din aprilie anul trecut. O mișcare sub acel nivel va indica scăderi suplimentare către nivelul de retragere de 78.6% la $282.