Raliul Avis Budget amintește de Opendoor și GoPro — prudență

Prețul acțiunilor Avis Budget a trecut recent printr-o acoperire forțată a pozițiilor short, făcând din companie unul dintre cei mai mari câștigători de pe Wall Street.

Acesta a crescut în ultimele cinci zile consecutive și a atins cel mai înalt nivel de la aprilie 2022.

Acțiunile Avis Budget au trecut printr-o acoperire forțată a pozițiilor short 

Creșterea în curs a acțiunilor Avis nu se bazează pe fundamentale sau pe știri noi.

Mai degrabă, este o acoperire forțată a pozițiilor short, compania fiind una dintre cele mai scurte (shorted) din Statele Unite, cu un interes short de peste 40%.

De fapt, datele financiare arată că activitatea sa se confruntă cu dificultăți.

Ultimele rezultate au arătat că veniturile au scăzut cu 2% până la $2.7 billion în ultimul trimestru.

Veniturile anuale au scăzut ușor, de la $11.78 billion la $11.6 billion.

EBITDA-ul anual al Avis Budget a fost de $748 million, mult sub cei $900 million pe care conducerea îi estimase.

EBITDA din trimestrul al patrulea a ratat estimările cu $150 million, determinat de segmentul Americas, care a suferit din cauza shutdown-ului guvernamental.

Compania a întâmpinat, de asemenea, dificultăți în vânzarea vehiculelor în trimestru, pe măsură ce cererea pentru produsele sale a încetinit.

Aceasta a condus la reduceri puternice, care au afectat marjele.

Prețurile mai scăzute ale mașinilor rulate au dus, de asemenea, la o creștere semnificativă a deprecierii.

Recentul război SUA–Iran îi poate afecta, de asemenea, afacerile pe termen scurt.

De exemplu, volumul transporturilor în Orientul Mijlociu a încetinit substanțial în ultimele săptămâni, iar analiștii cred că redresarea poate dura.

De asemenea, războiul a dus la o creștere a prețurilor în SUA, ceea ce ar putea afecta cererea, pe măsură ce clienții își reduc cheltuielile discreționare.

Analiștii consideră că afacerile Avis Budget vor rămâne sub presiune pe termen previzibil.

Estimarea medie este că veniturile vor fi de $11.76 billion în acest an, în creștere cu doar 0.92% YoY, urmate de $11.82 billion.

Lecții de la GameStop, Opendoor și GoPro

Când o acțiune apare de nicăieri și explodează, de obicei atrage investitori individuali în contextul fricii de a rămâne pe dinafară (FOMO).

Totuși, istoria arată că aceste creșteri nu durează, mai ales când nu sunt susținute de fundamentale.

Sunt multe exemple elocvente. Cel mai proeminent este GameStop, care a apărut de nicăieri și a urcat la $120 în câteva săptămâni.

De atunci, acțiunea a scăzut până la actualii $23, cauzând pierderi de miliarde pentru investitorii care au cumpărat atunci.

Mai recent, acțiunile Opendoor au sărit de la un minim de $0.4895 în iulie anul trecut la $10 în septembrie. De atunci, au scăzut aproape 50% până la actualii $4.55.

În aceeași perioadă, acțiunile GoPro au sărit de la $0.4015 la un maxim de $3.05 și au scăzut acum la $0.8.

Pe scurt, o privire rapidă asupra companiilor care au trecut printr-un short squeeze în ultimii ani arată că majoritatea scad abrupt după ce hype-ul se stinge.