Acțiunile Nvidia, nervoase joi pe fondul creșterii concurenței de la Amazon

Acțiunile Nvidia au fost nervoase joi, pe măsură ce investitorii se întrebau dacă armistițiul pe două săptămâni între SUA și Iran va rezista. concurență

Acțiunea a urcat cu 0.7% la $183.75, după ce a închis cu 2.2% mai sus în sesiunea precedentă.

Indicele S&P 500 a fost, în linii mari, stabil.

Incertitudinea geopolitică continuă să afecteze apetitul pentru risc, iar durabilitatea armistițiului este considerată esențială pentru orice redresare susținută a pieței.

Nvidia a fost unul dintre cei mai mari beneficiari ai raliului legat de inteligența artificială din ultimii ani.

Cu toate acestea, titlul s-a tranzacționat într-un interval restrâns între $165 și $195 de câteva luni.

Investitorii caută tot mai mult catalizatori care ar putea împinge acțiunile dincolo de acest interval.

Stabilitatea condițiilor geopolitice este văzută ca un astfel de declanșator, întrucât tensiunile persistente au redus cererea pentru active cu risc.

Sustenabilitatea cheltuielilor pentru AI în centrul atenției

O preocupare centrală pentru investitori este durabilitatea cheltuielilor de capital legate de AI.

Companii mari de tehnologie, adesea numite hiperscaleri, au stimulat cererea pentru cipurile Nvidia prin investiții masive în centre de date și infrastructură AI.

Totuși, apar întrebări despre cât timp poate continua acest ritm de cheltuieli și când se va transforma în randamente semnificative.

Clienții-cheie, inclusiv Microsoft, Alphabet și Amazon, continuă să investească agresiv, dar încrederea investitorilor în momentul monetizării s-a erodat.

În același timp, titlurile din sectorul software au fost sub presiune, pe fondul îngrijorărilor că AI ar putea perturba modelele de afaceri tradiționale și ar comprima marjele.

Combinația dintre incertitudinea geopolitică, întrebările legate de cheltuielile pentru AI și concurența în creștere modelează sentimentul față de Nvidia.

Deși cererea rămâne puternică, investitorii sunt tot mai concentrați pe randamentele pe termen lung și pe dinamica concurențială din piața hardware pentru AI.

Amazon semnalează o concurență tot mai mare

Comentariile recente din partea Amazon au adăugat la îngrijorările privind creșterea concurenței în domeniul cipurilor pentru AI.

Andy Jassy a declarat în scrisoarea anuală către acționari că compania ia în considerare vânzarea propriilor procesoare AI către terți, ceea ce ar putea crește concurența cu Nvidia și Advanced Micro Devices.

Jassy a spus că AI nu este o bulă și că randamentele investițiilor ar trebui să fie „atractive”, invocând adoptarea puternică și creșterea rapidă a Amazon Web Services.

El a subliniat, de asemenea, cererea pentru cipurile personalizate ale Amazon.

Cipul Trainium2 este epuizat, în timp ce Trainium3 este „aproape integral subscris” la scurt timp după lansarea sa de la începutul anului 2026.

„A avea propriul nostru cip AI foarte solicitat deschide multe posibilități, dar poate niciuna mai importantă decât capacitatea de a reduce costurile pentru clienți și de a asigura o economie mai bună pentru AWS”, a spus Jassy.

„La scară, ne așteptăm ca Trainium să ne economisească zeci de miliarde de dolari CAPEX pe an și să ofere câteva sute de puncte de bază de avantaj în marja operațională față de a ne baza pe cipuri ale altora pentru inferență.”

Potrivit lui Jassy, operațiunile Amazon în domeniul cipurilor generează în prezent aproximativ $20 billion în venituri anuale, înregistrând rate de creștere cu trei cifre.

El a adăugat că, dacă afacerea ar funcționa independent, ar putea ajunge la un ritm anualizat de aproximativ $50 billion, deoarece cifrele actuale surprind doar monetizarea prin serviciile AWS.