Logistica din Hormuz va bloca redresarea a 11M bpd din Golful Persic timp de săptămâni

Producția upstream în Orientul Mijlociu va rămâne constrânsă pentru câteva săptămâni, pe măsură ce logistica de transport maritim continuă să întâmpine probleme în Strâmtoarea Hormuz. 

Redresarea celor 11 milioane de barili pe zi de producție de țiței oprită va fi inițial îngreunată timp de câteva săptămâni de problemele logistice ale transportului maritim în Strâmtoarea Hormuz, iar provocările operaționale în upstream vor apărea abia după această perioadă, a afirmat Wood Mackenzie într-un raport.

"Un 'sistem funcțional' de tranzit și încrederea proprietarilor de nave în securitatea vaselor care tranzitează sunt esențiale," Alan Gelder, SVP Refining, Chemicals and Oil Markets la Wood Mackenzie said in the report.

Asigurările rămân esențiale

Tranzitul susținut prin Strâmtoarea Hormuz este esențial pentru piața globală a petrolului. Aceasta implică asigurarea polițelor pentru nave, facilitarea finanțării comerciale și permiterea fluxului continuu de țiței „on water” către rafinării și al sosirii navelor aflate în balast către porturile de încărcare din Golf, potrivit lui Gelder. 

Încrederea într-un tranzit viabil trebuie să depășească actualul armistițiu de două săptămâni.

Deși navele care transportă marfă sunt motivate să treacă prin Strâmtoarea Hormuz cât de rapid permit protocoalele de securitate și acoperirea de asigurare, ritmul maxim sigur de tranzit rămâne incert.

Este puțin probabil ca vasele aflate în balast să intre prin Strâmtoarea Hormuz mai devreme decât pe baza unei logisticii de tip "just in time", riscând să rămână blocate dacă ostilitățile reîncep.

Transferul stocurilor onshore către vasele aflate în balast este limitat deoarece retragerea din depozitele terestre este restricționată de ratele de încărcare disponibile la chei, potrivit lui Gelder.

Etapele secundare ale redresării producției de țiței

Pe măsură ce volumele de export cresc, spațiul disponibil rezultat în depozite (ullage) va permite reluarea producției upstream și a operațiunilor de rafinare, potrivit Wood Mackenzie. 

Capacitatea stocării curente este de aproximativ o lună pentru țări precum Arabia Saudită și EAU, dar sub două săptămâni pentru Irak și Kuweit, arată estimările companiei de cercetare.

Fraser McKay, șeful analizei upstream la Wood Mackenzie, a afirmat că redresarea inițială din câmpurile majore va depăși necesarul pentru volumele de export în creștere. Logistica de transport maritim va restricționa redresarea upstream pentru câteva săptămâni.

„Ulterior, pe măsură ce aceste constrângeri încep să se atenueze, constrângerile asupra ofertei se vor muta către producția upstream, iar aceasta va expune provocările diferite cu care se confruntă fiecare țară,” a spus McKay. 

„Peste jumătate din nivelurile anterioare de producție ale majorității câmpurilor ar putea fi restabilite înainte ca constrângerile de transport să se reducă. Ulterior, vor apărea profiluri de redresare diferite.”

McKay a menționat că, chiar și fără constrângeri, țări precum Irak vor avea nevoie de șase până la nouă luni pentru a reveni la nivelurile de producție anterioare din cauza complexităților rezervorului și a resurselor. 

În alte țări, deși infrastructura upstream este în mare parte nedeteriorată, repararea capacității locale de rafinare înseamnă că exporturile vor crește, dar atingerea vârfurilor anterioare de producție va dura mult mai mult.

Operatorii probabil aveau planuri de contingență pregătite înainte de război, adaptându-le pe măsură ce conflictul a evoluat. Odată ce incertitudinea privind exporturile va fi eliminată, aceste planuri pot fi puse rapid în aplicare, restabilind în cele din urmă majoritatea producției la nivelurile anterioare, a declarat compania. 

Redresarea gazelor

Armistițiul de două săptămâni din Orientul Mijlociu pune presiune descendentă asupra prețurilor globale la gaze. Cu toate acestea, nu a avut loc nicio schimbare fundamentală semnificativă în ceea ce privește oferta de gaz natural lichefiat (LNG).

Potrivit lui Tom Marzec-Manser, Europe Gas and LNG la Wood Mackenzie, armistițiul este probabil să permită celor 14 cargouri LNG încărcate, reținute în prezent în Golf, să treacă prin Strâmtoarea Hormuz. Aceasta ar putea oferi o oarecare alinare pieței globale de gaze.

"Dar pentru a exista o schimbare structurală reală în ofertă, situl Ras Laffan din Qatar ar trebui să repornească cele 12 trenuri operabile. Nu este clar dacă QatarEnergy ar lua în considerare acest lucru pe durata unui armistițiu", a spus Marzec-Manser.

Dacă vasele LNG aflate în balast ar putea intra în Golf, mai mult de 10 nave ar putea încărca imediat, chiar înainte de repornirea producției LNG de la Ras Laffan, a remarcat Marzec-Manser. Încărcările pentru livrări către Kuweit au continuat în timpul conflictului.

Wood Mackenzie estimează că o repornire completă a tuturor celor 12 trenuri de la situl Ras Laffan al QatarEnergy, dacă ar fi inițiată la începutul lunii mai, nu ar atinge capacitatea maximă până la sfârșitul lunii august. 

În mod specific, în timp ce repornirea doar a sitului Nord, de 41 milioane tone pe an (mtpa), ar dura puțin peste o lună, repornirea mai extinsă a sitului Sud este anticipată a fi cea care se va întinde până la sfârșitul verii.

Sitului Sud, care inițial avea o capacitate de 36 mtpa, a suferit daune. Ca urmare, două trenuri suplimentare vor fi scoase din funcțiune pentru câțiva ani, reducând capacitatea sitului la 24 mtpa.

Wood Mackenzie a proiectat că uzina LNG Das Island, de 5 mtpa, a ADNOC din EAU este probabil să își reia operațiunile într-un interval relativ scurt.