Vânzarea Workday e nejustificată; graficul lunar arată un declin abrupt

Prețul acțiunilor Workday continuă prăbușirea puternică în acest an și se situează acum la cel mai scăzut nivel din aprilie 2020. A scăzut în ultimele patru luni consecutive și este în coborâre cu 61.95% față de maximul istoric.

Acțiunile Workday au devenit o ocazie de cumpărare în contextul temerilor legate de SaaSpocalypse

Prețul acțiunilor WDAY a intrat într-o cădere liberă puternică în ultimele luni în contextul temerilor legate de SaaSpocalypse. Analiștii și investitorii consideră că companiile SaaS vor avea probleme pe măsură ce apar noi instrumente AI.

Vânzarea masivă a făcut ca aceasta să fie o companie puternic subevaluată pe majoritatea indicatorilor. De exemplu, raportul preț-câștig (forward, non-GAAP) a scăzut la 12, mult sub mediana sectorului de 21. Media pe cinci ani este 44, ceea ce înseamnă că se tranzacționează cu un discount de 72%.

Același lucru este valabil și în privința multiplu EV/EBITDA forward de 8.83, care este de asemenea sub mediana sectorului de 12.8. Aceste cifre înseamnă că compania nu a mai fost atât de ieftină de ani de zile.

În mare măsură, aceste evaluări nu pot fi justificate, deoarece afacerea companiei merge încă bine și serviciile sale nu sunt ușor de înlocuit cu AI. În primul rând, domeniile sale de aplicații sunt foarte greu de construit. În ultimul raport financiar, fondatorul și CEO-ul a declarat:

“Acestea sunt adevărate sisteme de evidență care trebuie să proceseze tranzacții cu acuratețe și viteză absolute, să impună modele complexe de securitate și să respecte cerințele statutare și de reglementare din întreaga lume.”

Rezultatele au arătat că veniturile au crescut cu 14.5% în trimestrul patru la peste $2.52 billion, în timp ce marja operațională a urcat la 6.9%. De asemenea, free cash flow a crescut cu 18.8% până la $1.21 billion.

Pentru an, veniturile companiei au urcat cu 13.1% la $9.52 billion, iar free cash flow a crescut cu 26.7% la $2.77 billion.

Cea mai notabilă observație este că analiștii cred că trendul de creștere cu două cifre al companiei va continua. Estimarea medie este că veniturile anuale vor crește cu 11% în acest an până la $10.6 billion, urmate de încă 11% până la $11.6 billion.

În același timp, conducerea profită de prețul scăzut al acțiunii pentru a răscumpăra mai multe titluri. Au cheltuit $1.5 billion în răscumpărări în trimestrul patru și $2.9 billion pentru întregul an. Aceste răscumpărări vor continua probabil, ceea ce va crește câștigul pe acțiune.

Analiză tehnică a prețului acțiunilor Workday 

Grafic WDAY | Sursa: TradingView 

Deși acțiunile Workday sunt o ocazie, semnalele tehnice sugerează că vor continua să scadă pe termen apropiat. Graficul lunar arată că a format un model dublu vârf imens, un semn comun de inversare descendentă în analiza tehnică. Acum s-a plasat ușor sub linia gâtului la $128.33, confirmând perspectiva descendentă  

Acțiunea a format, de asemenea, un model cup-and-handle inversat, care este un semn comun de continuare descendentă în analiza tehnică.

Prin urmare, cea mai probabilă prognoză este descendentă, următorul obiectiv important fiind nivelul psihologic de $100, care coincide cu nivelul de retragere Fibonacci de 78.6%.