Acțiunile Marvell ating un maxim istoric pe fondul boom‑ului optic AI

Acțiunile Marvell Technology au urcat vineri, atingând un maxim istoric pe măsură ce entuziasmul investitorilor pentru infrastructura inteligenței artificiale și rețelele optice a câștigat teren.

Acțiunea a crescut cu peste 8% până la un nou maxim de 129,84 USD și s-a închis la 128,49 USD, marcând prima închidere la un nivel-record din 23 ianuarie 2025, conform Dow Jones Market Data.

Raliul îl pune, de asemenea, pe Marvell pe cale să înregistreze cea mai puternică evoluție săptămânală din decembrie 2024.

Câștigurile recente reflectă o combinație de momentum la nivel de sector și evoluții specifice companiei, pe măsură ce investitorii se poziționează tot mai mult pentru următoarea fază de extindere a centrelor de date conduse de AI.

AI și rețelele optice impulsionează un nou avânt

Revenirea Marvell survine în ciuda îngrijorărilor anterioare că ar putea rămâne în urmă în cursa pentru AI.

Compania, care produce circuite integrate specifice aplicațiilor ca alternativă la GPU-uri, s-a confruntat cu întrebări privind expunerea la clienți-cheie și cu efectul negativ al segmentelor non‑AI.

Totuși, poziționarea sa în rețelele optice a ieșit la iveală ca un factor-cheie de creștere.

Pe măsură ce centrele de date pentru AI se extind, cererea crește pentru soluții de conectivitate mai rapide, cu lățime de bandă mai mare și latență mai mică — domenii în care Marvell are o prezență puternică.

Analistul Barclays Tom O’Malley a subliniat amploarea acestei oportunități, observând că piața porturilor optice este de așteptat să se dubleze în acest an și din nou în 2027. Aceasta s-ar putea traduce printr-o creștere de aproximativ 90% pentru afacerea optică a Marvell în ambele perioade.

„Marvell este, în primul rând, o companie optică, iar odată cu creșterea rapidă a porturilor, creșterea pieței o avantajează în mod natural”, a spus el într-o notă de joi.

O’Malley a majorat recomandarea pentru acțiune la overweight de la equal weight, semnalând încredere reînnoită după ce anterior atrăsese atenția asupra pierderilor de cotă în producție legate de cipurile Amazon Trainium și a potențialelor probleme cu procesoarele de semnal digital.

Acorduri strategice și cheltuielile AI sporesc sentimentul

Optimismul investitorilor a fost, de asemenea, alimentat de evoluții strategice recente. Marvell a obținut recent o investiție de 2 miliarde USD și și-a extins parteneriatul cu NVIDIA, ambele având ca scop susținerea centrelor de date AI de generație următoare și conectivității de mare viteză.

Anunțurile au consolidat rolul Marvell în ecosistemul infrastructurii AI, în special pe măsură ce companiile hyperscale accelerează cheltuielile pentru construcția de centre de date.

Bank of America a inclus, de asemenea, Marvell printre principalele sale selecții „AI compute”, alături de Advanced Micro Devices, menționând leadershipul său în rețele de mare viteză și switching pentru centre de date.

Banca a remarcat că firme precum Alphabet și Microsoft continuă să investească masiv în infrastructura AI, oferind un cadru solid de cerere pentru furnizori precum Marvell.

Fundamente solide temperate de îngrijorări privind evaluarea

Raliul recent al Marvell se bazează pe o performanță deja puternică, acțiunea fiind în creștere cu 51% de la începutul anului și aproape dublându-se în ultimul an.

Rezultatele financiare au susținut argumentul bullish. În al patrulea trimestru al exercițiului financiar 2026, veniturile au crescut cu 22% an/an până la 2,219 miliarde USD, în timp ce câștigul pe acțiune (EPS) a sărit cu 81% până la 0,46 USD. Pentru întregul an fiscal, veniturile au urcat cu 42% până la 8,195 miliarde USD, iar EPS a ajuns la 3,07 USD.

CEO Matt Murphy a indicat „cerere robustă pentru AI” ca principal motor al creșterii, cu așteptări de extindere suplimentară în exercițiul fiscal 2027.

Totuși, parcursul puternic a împins și evaluările mai sus. Marvell tranzacționează acum la aproximativ 30 de ori câștigurile estimate (forward earnings) și cam de 9 ori vânzările estimate, niveluri care ar putea expune acțiunea la riscuri de corecție dacă așteptările de creștere nu sunt îndeplinite.

Concurența rămâne un alt factor, jucători importanți precum Broadcom și NVIDIA concurând în segmente cheie ale stivei de infrastructură AI.

Totuși, pe măsură ce cererea pentru rețelistică AI și pentru siliciu personalizat continuă să accelereze, Marvell pare din ce în ce mai bine poziționată pentru a beneficia de următorul val de investiții în centre de date, chiar dacă investitorii cântăresc riscurile de evaluare în raport cu potențialul de creștere pe termen lung.