Sinteza mărfurilor: Petrolul peste $100, aluminiul la un maxim de patru ani

Prețurile petrolului au urcat cu aproximativ 6% luni, revenind peste $100 pe baril, pe măsură ce armata SUA s-a pregătit să blocheze vasele care părăsesc porturile iraniene din Strâmtoarea Hormuz. 

Atât referințele Brent, cât și West Texas Intermediate au urcat cu peste 7% mai devreme în cursul zilei, dar au cedat o parte din câștiguri. 

Între timp, aurul a continuat să fie slab pe fondul înmulțirii îngrijorărilor privind inflația după saltul prețurilor la energie. Un dolar mai puternic a afectat de asemenea atât aurul, cât și argintul luni. 

Dintre metalele de bază, prețurile aluminiului la London Metal Exchange au urcat la cele mai ridicate niveluri din patru ani din cauza îngrijorărilor legate de aprovizionare. 

Petrolul revine peste $100

Prețurile petrolului au crescut luni, depășind $100 pe baril. Totuși, au cedat o parte din câștiguri și au scăzut temporar sub pragul celor trei cifre. 

Această creștere a fost determinată de temeri tot mai mari privind întreruperile aprovizionării cu energie, rezultate din eşecul discuțiilor de pace din weekend și din intensificarea tensiunilor geopolitice. 

Anunțul armatei SUA privind blocada navelor care părăsesc porturile iraniene a determinat o amenințare de retorsiune din partea Teheranului asupra porturilor țărilor sale vecine din Golful Persic.

Barili de petrol fizic destinați livrării imediate în Europa se tranzacționau la prețuri și mai ridicate. Anumite sortimente au atins deja aproximativ $150 pe baril, stabilind noi recorduri, potrivit unui raport Reuters.

Două petroliere cu legături iraniene au părăsit Golful luni. Acest fapt survine într-un context în care alte nave au început să evite Strâmtoarea Hormuz, un punct maritim critic prin care trece aproximativ 20% din traficul mondial de petrol și gaze naturale lichefiate.

Pe de altă parte, în pofida prețurilor mai mari, activitatea de foraj din SUA a rămas redusă. 

La 10 aprilie, numărul sondelor petrolifere din SUA a rămas neschimbat la 411, conform datelor Baker Hughes, volatilitatea prețurilor și marjele mai slabe descurajând investițiile. Totalul sondelor a scăzut cu trei, la 545, cu 38 mai puține decât cu un an în urmă.

Între timp, Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) și-a redus prognoza pentru cererea globală de petrol în al doilea trimestru cu 500.000 de barili pe zi. Această revizuire a contribuit la anularea unor dintre câștigurile anterioare observate la prețurile futures ale țițeiului.

La momentul redactării, prețul Brent era la $99.82 pe baril, în creștere cu 4,8%, în timp ce WTI era în jur de $100.57 pe baril, în urcare cu 3,8% față de închiderea precedentă. 

Aurul scade

Un dolar mai puternic și reapariția temerilor privind inflația, care au redus perspectivele unor viitoare reduceri ale dobânzilor, au determinat scăderea prețului aurului luni. Această scădere a urmat prăbușirii discuțiilor de pace SUA-Iran din weekend.

Pe măsură ce dolarul american s-a apreciat, metalele denominate în această monedă au devenit mai scumpe pentru deținătorii altor valute.

Creșterea prețului petrolului peste $100 pe baril, care a urmat anunțului, a intensificat temerile privind inflația. Această evoluție limitează capacitatea băncilor centrale de a reduce dobânzile. 

Chiar dacă aurul este considerat un acoperitor împotriva inflației, ratele ridicate ale dobânzilor fac metalul cu randament zero mai puțin atractiv.

Contractul COMEX pe aur era ultima dată la $4,763.76 pe uncie, în scădere cu 0,5%, în timp ce argintul era la $75.743 pe uncie, în scădere cu 1%.

„Vânzările au evidențiat noua vulnerabilitate a aurului la riscul geopolitic, distrugându-i în același timp reputația de 'refugiu sigur' în perioade dificile,” a spus David Morrison, analist senior de piață la Trade Nation. 

Pentru ca un raliu mai susținut să înceapă, taurii vor urmări o spargere și o menținere susținută peste nivelul de $4,800, a adăugat Morrison.

Aluminiul atinge cel mai înalt nivel din patru ani

Instabilitatea geopolitică în Orientul Mijlociu a împins prețurile aluminiului la cel mai înalt nivel din peste patru ani, sporind îngrijorările privind atât producția, cât și livrările. 

În mod specific, riscul unei întreruperi suplimentare a fluxurilor de metal a crescut după acțiunea președintelui SUA Donald Trump de a bloca Strâmtoarea Hormuz, contribuind la o creștere de până la 3% a aluminiului pe LME în timpul sesiunii.

Rolul Orientului Mijlociu ca furnizor major pentru Europa și cota sa de aproximativ 9% din producția mondială de aluminiu fac ca piața să fie deosebit de vulnerabilă la perturbări.

„Orice perturbare susținută a transporturilor prin Hormuz ar strânge disponibilitatea și ar susține primele regionale, mai ales întrucât stocurile rămân relativ reduse,” a spus Ewa Manthey, strateg pentru materii prime la ING Group, într-o notă. 

La momentul redactării, contractul pe aluminiu pe trei luni era la $3,614 pe tonă, în creștere cu 2,9%, în timp ce contractul de cupru pe LME era la $13,054.18 pe tonă, în creștere cu 1,5%.

Contractul pe aluminiu a atins cel mai înalt nivel din 1 martie 2022.