Acțiunile AST SpaceMobile scad; Amazon ar putea fi de vină

AST SpaceMobile Inc (NASDAQ: ASTS) a închis marți „semnificativ” în scădere, după ce Amazon a anunțat un acord definitiv de $11.6 billion pentru a achiziționa operatorul rival de sateliți Globalstar.

Știrile au eclipsat recentele succese operaționale ale ASTS, inclusiv veniturile record din trimestrul al patrulea care au ajutat compania să depășească mediile mobile majore (MA) la începutul lunii aprilie.

Față de maximul din acest an, acțiunile AST SpaceMobile sunt în scădere cu peste 25% la momentul redactării.

De ce acordul Amazon-Globalstar poate fi o amenințare pentru acțiunile ASTS

Acțiunile ASTS trebuie acum să se descurce într-o mișcare strategică în clește.

Prin absorbția spectrului licențiat în banda L și a infrastructurii operaționale a GSAT, Amazon.com Inc își poziționează rețeaua „Leo” pentru a oferi imediat servicii directe către dispozitive (D2D).

Și, poate mai îngrijorător, este alianța confirmată cu Apple, care intenționează să furnizeze conectivitate prin satelit pentru ecosistemul iPhone.

Spre deosebire de AST SpaceMobile, care trebuie să obțină contracte individuale cu operatorii, AMZN poate acum să valorifice infrastructura existentă pentru a include conectivitatea prin satelit în pachete cu Prime, AWS și distribuția retail la scară globală.

Această strategie de „bundle-and-conquer” poate constitui un obstacol major pentru capacitatea ASTS de a cere prețuri premium.

Chiar dacă păstrează un avantaj tehnic printr-o flotă mare de nave spațiale cu debit ridicat, acordul Amazon-Globalstar creează un rival formidabil, capabil să subvenționeze hardware-ul pentru a fixa cota de piață.

De ce mai scad astăzi acțiunile AST SpaceMobile

Deși fuziunea Amazon-Globalstar a dominat titlurile, mai mulți factori au pus presiune asupra evaluării ASTS marți.

Printre acestea se numără reacția clasică de „sell the news”; compania a raportat o creștere a veniturilor de peste 25x față de anul precedent, până la $54.3 million în T4, dar piața deja o anticipase în raliul din luna curentă.

Un alt factor care a temperat sentimentul asupra acțiunilor AST SpaceMobile a fost o amânare „minoră” a programului de lansare pentru misiunea critică BlueBird 7. Inițial planificată pentru începutul săptămânii, mutarea către data țintă 16 apr. pe racheta New Glenn a Blue Origin a declanșat vânzări tehnice pentru realizarea profiturilor.

Pentru o acțiune cu beta ridicat, chiar și o întârziere de 48 de ore determină reducerea expunerii de către investitori, precauți în fața riscurilor „binare” de execuție inerente lansărilor de sateliți.

Ar trebui să cumpărați la corecție acțiunile AST SpaceMobile Inc.?

Pentru investitorii pe termen lung, această corecție poate reprezenta un „punct de intrare” strategic, deoarece AST SpaceMobile rămâne unul dintre puținii jucători puri pe piața direct-to-cell, cu un backlog de venituri angajate de $1 billion.

Totuși, prudența este necesară. În pofida depășirii masive a estimărilor privind venituri, pierderea pe acțiune, mai mare decât se aștepta, de $0.26 și un beta ridicat de 2.8, sugerează că volatilitatea va rămâne.

Pe scurt, acordul Amazon-Globalstar introduce o amenințare de amploarea Prime, dar avantajul tehnic al ASTS și lansarea BlueBird 7 programată pentru 16 apr. oferă catalizatori imediați.

Cu ținte de preț ale analiștilor care variază larg între $41 și $139, teza „cumpără la corecție” se bazează în întregime pe dacă AST SpaceMobile poate menține avantajul de primul intrat pe piață înainte ca scara comercială a rețelei Leo să se materializeze pe deplin.

În prezent, Wall Street clasifică firma cu sediul în Midland doar ca „hold”.