Acțiunile Honeywell scad, conflictul din Orientul Mijlociu afectează prognoza T2

Honeywell a avertizat asupra unui al doilea trimestru mai slab decât se aștepta, pe măsură ce tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu perturbă lanțurile de aprovizionare și afectează activitatea industrială, trimițând acțiunile în scădere înainte de deschidere, chiar dacă compania a continuat cu un plan amplu de restructurare.

Acțiunile conglomeratului cu sediul în Charlotte, North Carolina, au scăzut cu 5.6% înainte de deschidere după ce compania a proiectat venituri sub așteptările Wall Street.

Prognoza veniturilor afectată de conflict

Honeywell a declarat că se așteaptă ca vânzările din al doilea trimestru să se situeze între $9.4 billion și $9.6 billion, sub consensul de $9.73 billion compilat de LSEG.

Compania a indicat întârzieri în expedieri, creșterea costurilor materiilor prime și blocaje logistice legate de conflictul în curs ca factori-cheie ce afectează performanța.

Perturbările au fost deosebit de vizibile în segmentul Process Automation and Technology al Honeywell, unde activitatea de aftermarket a încetinit, iar termenele de livrare au fost amânate.

Conflictul mai larg a intensificat presiunile inflaționiste în întreg sectorul industrial, majorând costurile materiilor prime și ale energiei și complicând lanțurile globale de aprovizionare.

În primul trimestru, Honeywell a raportat venituri de $9.14 billion, în creștere cu 2% an pe an, dar sub estimările analiștilor de $9.31 billion, reflectând efectele timpurii ale acestor perturbări.

Rezultate rezistente în ciuda presiunilor de cost

În ciuda mediului dificil, Honeywell a reușit să livreze câștiguri ajustate peste așteptări.

Profitul ajustat a crescut cu 11% până la $2.45 per share, depășind estimările de $2.32 și marcând al șaptelea trimestru consecutiv de performanță peste așteptări la nivelul rezultatului net.

Totuși, cifrele principale au oferit o imagine mai temperată.

Venitul net a scăzut 43.3% până la $821 million, afectat de provizioane legate de restructurarea datoriilor și de deprecierea activelor.

Fluxul de numerar liber a scăzut puternic cu 71% până la $56 million, reflectând costuri mai mari legate de eforturile de restructurare și cheltuieli de litigii.

Profitul trimestrial a scăzut, de asemenea, cu 35% până la $1.29 per share din cauza costurilor ridicate de restructurare, evidențiind impactul financiar pe termen scurt al strategiei de transformare a companiei.

Restructurarea și dezinvestirile iau amploare

Honeywell avansează cu planurile de a diviza structura conglomeratului în trei entități independente axate pe automatizare, aerospațial și materiale avansate.

Compania a spus că se așteaptă să finalizeze spin-off-ul Honeywell Aerospace on June 29, subject to final approvals.

Separarea este un pilon central al strategiei sale de simplificare a operațiunilor și deblocare a valorii pentru acționari.

Pe lângă spin-off, Honeywell a accelerat dezinvestirile.

Recent a convenit să vândă afacerea sa de soluții și servicii pentru productivitate către Brady pentru $1.4 billion și a anunțat vânzarea unității sale de soluții pentru depozite și workflow-solutions către firma de private-equity American Industrial Partners.

Ultima tranzacție este estimată a se finaliza în a doua jumătate a anului 2026.

Aceste mișcări au scopul de a simplifica portofoliul companiei și de a-i concentra atenția asupra zonelor cu creștere mai mare.

Estimarea pentru întregul an menținută

În ciuda obstacolelor pe termen scurt, Honeywell și-a menținut perspectiva pentru întregul an, proiectând vânzări între $38.8 billion și $39.8 billion și câștiguri ajustate pe acțiune în intervalul $10.35 to $10.65.

Compania a spus că câștigurile din prețuri și eforturile de eliminare a costurilor blocate asociate spin-off-ului aerospațial ajută la compensarea presiunilor inflaționiste.

Honeywell a avertizat anterior că întârzierile la expedieri din Orientul Mijlociu ar putea amâna o parte din venituri în trimestrele următoare, chiar dacă cererea de bază rămâne stabilă.

Deși mediul geopolitic continuă să reprezinte riscuri, performanța constantă a câștigurilor companiei și eforturile continue de restructurare sugerează că aceasta se poziționează pentru o creștere pe termen mai lung.

Acțiunile sale, în ciuda volatilității recente, au înregistrat totuși un avans de 12.8% până acum în 2026, depășind indicele S&P 500, care a urcat cu 4.3% în aceeași perioadă.