Prognoză USD/BRL: de ce se apreciază realul brazilian

Realul brazilian a început un puternic raliu de apreciere, ducându-l la cel mai ridicat nivel din martie 2024. Cursul USD/BRL a scăzut cu peste 21% față de vârful din decembrie 2024. Ce urmează pentru moneda braziliană?

De ce s-a apreciat puternic realul brazilian

Sunt câteva motive pentru care perechea USD/BRL s-a prăbușit în ultimii ani. În primul rând, această scădere reflectă vânzarea generală a dolarului american în timpul administrației Trump. Indicele dolarului a coborât de la maximul de anul trecut de $110 la $98 astăzi. 

Greenback-ul a slăbit din cauza politicilor lui Donald Trump, inclusiv tarifele și ostilitatea față de Federal Reserve, care a refuzat să reducă ratele dobânzii așa cum el se aștepta. Drept urmare, investitorii s-au reorientat în mare parte către alte valute.

În al doilea rând, performanța oglindește evoluția altor valute populare din piețele emergente care s-au apreciat în această perioadă. De exemplu, randul sud-african a crescut, USD/ZAR scăzând de la 19 anul trecut la 16,5 astăzi. Alte valute EM, precum dolarul singaporez și rupia indoneziană, au sărit, de asemenea.

În al treilea rând, Brazilia a profitat de tensiunile în curs dintre SUA și China. S-a poziționat ca o alternativă principală la SUA în vânzarea produselor agricole către China. De asemenea, este unul dintre principalii producători de petrol care ar putea pune pe piață mai multe barili pe măsură ce războiul continuă.

Aceasta a fost susținută de condițiile meteorologice favorabile din țară, care au condus la randamente mai mari la porumb, cafea și soia. Ca urmare, datele recente arată că exporturile au crescut cu 10% până la $31.6 miliarde în martie anul acesta.

Cel mai important, realul brazilian a devenit o oportunitate atractivă de carry trade. Banca centrală a Braziliei a menținut rate ale dobânzii ridicate de 14.75%, care sunt superioare celor din SUA, de 3.75%. Asta face profitabilă împrumutarea dolarului american și investiția în real.

Privind înainte, principalele catalizatoare pentru perechea USD/BRL vor fi alegerile viitoare care îi opun pe președintele Luiz Inácio Lula da Silva lui Flávio Bolsonaro. Mai sunt luni până la primul tur din 4 octombrie, iar sondajele arată că cursa este în mare măsură la egalitate.

Analiză tehnică USD/BRL

Grafic USDBRL | Sursa: TradingView

Graficul pe trei zile arată că cursul USD/BRL s-a prăbușit în ultimii doi ani. A scăzut de la un maxim de 6.3115 în decembrie 2024 la 4.9645. 

Perechea a coborât recent sub nivelul important de suport la 5, confirmând că vânzătorii au controlul. S-a mutat pe nivelul de retragere Fibonacci de 78.6%.

Perechea a rămas sub toate mediile mobile, în timp ce indicele de forță relativă (RSI) a scăzut. Prin urmare, traiectoria cu cea mai mică rezistență este continuarea scăderii, posibil până la nivelul cheie de suport la 4.50.