Acțiunile Intel ating un nou obiectiv al pieței: e prea târziu să cumperi INTC?

Povestea redresării acțiunilor Intel (NASDAQ: INTC) a devenit mai puternică în ultimele zile, dar la fel s-a intensificat și dezbaterea privind evaluarea.

Producătorul de cipuri este în centrul atenției după venituri din primul trimestru 2026 de $13.58 billion și câștiguri non-GAAP de 29 cenți pe acțiune, ambele peste așteptări.

Intel a ghidat veniturile pentru al doilea trimestru la $13.8 billion–$14.8 billion și EPS non-GAAP la 20 cenți, de asemenea peste estimările Wall Street.

Reacția pieței a fost imediată, acțiunile Intel au urcat cu peste 28% până la aproximativ 83 USD, depășind pentru scurt timp vârful din era dot-com și ridicând capitalizarea de piață peste 416 miliarde USD.

Ce s-a schimbat după raportare

Nu a fost doar un simplu raport peste estimări: investitorii au recepționat un mesaj mult mai încrezător din partea conducerii, cu o cerere în întărire pentru procesoarele server de la Intel în centrele de date AI.

Cel puțin 23 de case de brokeraj și-au majorat țintele de preț după raport, iar ținta mediană a acțiunii a sărit la $75 de la $46.50 cu o lună înainte.

Intel se tranzacționează acum la circa 90 de ori câștigurile estimate (forward), un multiplu remarcabil pentru o companie care a petrecut mare parte din ultimii ani luptându-se să-și recapete credibilitatea.

Expunerea Intel la AI nu vine prin cipuri grafice, unde Nvidia domină. Ea vine prin procesoarele centrale care alimentează sarcinile de inferență.

CEO-ul Lip-Bu Tan a prezentat redresarea ca pe o chestiune legată de bilanț și execuție, iar ultimele cifre ale companiei au dat acelui fir narativ impuls proaspăt.

Intel a declarat că segmentul său de centre de date și AI a generat $5.1 billion în trimestru, peste așteptări.

De ce KeyBanc a urcat la $110

Mutarea KeyBanc la $110 de la $70 este cea mai agresivă recomandare optimistă din valul recent de creșteri ale țintelor.

Într-o notă, firma a spus că rezultatele din primul trimestru au fost determinate de o cerere mai puternică pentru procesoare server generată de AI agentic, în timp ce divizia de centre de date și AI a crescut cu 22% an‑la‑an.

KeyBanc a mai menționat o îmbunătățire a marjei brute la 41%, susținută de prețuri mai mari și randamente mai bune pe procesul 18A al Intel.

Firma a spus că afacerea de foundry arată randamente 18A îmbunătățite, cu angajamente așteptate mai târziu în acest an pentru 14A.

Cazul optimist pleacă de la ipoteza că Intel poate continua să transforme cererea pentru CPU legată de AI în venituri durabile, să mențină producția pe drumul cel bun și să demonstreze că ambițiile sale în foundry sunt mai mult decât o promisiune pe termen lung.

Acțiunile Intel s-au dublat deja în 2026, astfel că piața începe clar să prețuiască o redresare mai curată și mai rapidă.

E prea târziu să cumperi INTC?

Chiar și după rally, Wall Street este departe de a fi unanimă.

TipRanks arată în prezent un consens de păstrare (Hold) pentru Intel și o țintă medie de preț de $77, bazată pe 10 recomandări de cumpărare, 22 de recomandări de păstrare și trei recomandări de vânzare în luna curentă.

Ținta mediană este în jur de $75 după revizuirile post-raport, ceea ce rămâne sub nivelul recent de tranzacționare al Intel, aproape de $83.

Compania s-a îmbunătățit semnificativ, dar prețul acțiunii poate deja să fi discontat o mare parte din veștile bune.

Pentru cumpărători, decizia nu mai este atât dacă Intel a avut un trimestru puternic, ci dacă următoarea etapă a redresării poate sosi suficient de rapid pentru a justifica noua evaluare.