Acțiunile Intel urcă cu 28% — de ce analiștii încă recomandă vânzare?

Acțiunile Intel (NASDAQ: INTC) au urcat cu până la 28% în tranzacțiile premarket de vineri, după ce producătorul de cipuri a raportat rezultate din primul trimestru peste așteptări.

Compania a emis proiecții pentru veniturile din al doilea trimestru care au depășit previziunile Wall Street.

Pentru o companie mult timp considerată în urmă în cursa pentru AI, mișcarea a fost un memento puternic că sentimentul se poate schimba rapid când cifrele se îmbunătățesc și conducerea oferă în sfârșit o narațiune mai clară.

Acțiunile Intel: Trimestrul care a schimbat sentimentul

Intel a raportat venituri în primul trimestru de 13,6 miliarde USD (aprox. 60,4 miliarde RON), peste estimările de 12,4 miliarde USD (aprox. 55,2 miliarde RON), în timp ce câștigurile ajustate au fost de 29 de cenți pe acțiune, față de o estimare de 1 cent.

Compania a proiectat, de asemenea, venituri pentru al doilea trimestru de 13,8 miliarde USD (aprox. 61,4 miliarde RON) până la 14,8 miliarde USD (aprox. 65,8 miliarde RON) și un profit ajustat de 20 de cenți pe acțiune, ambele peste așteptări.

Acțiunile Intel au sărit cu 19% în tranzacțiile după închiderea ședinței de miercuri, înainte de a prelungi câștigul în tranzacțiile premarket a doua zi dimineața.

Povestea operațională din spatele titlului a fost și mai importantă.

Divizia Intel pentru centre de date și AI a înregistrat venituri de 5,1 miliarde USD (aprox. 22,7 miliarde RON), depășind estimările.

Conducerea a spus că cererea pentru procesoare de server folosite în centrele de date AI se îmbunătățește pe măsură ce clienții cloud trec de la antrenarea modelelor mari la implementarea lor.

Directorul financiar David Zinsner a mai declarat că Intel a reușit să vândă o parte din stocul de produse finite pe care îl anticipase anterior că va trebui să îl scoată din evidență, inclusiv cipuri mai vechi sau cu funcționare slabă.

De ce sunt optimiștii mai vocali

Cea mai importantă cauză a revenirii optimismului este că Intel are în sfârșit o victorie concretă în divizia sa de foundry la care să facă referire.

Tesla va folosi procesul de fabricație de generație următoare 14A al Intel pentru proiectul său Terafab, ceea ce face din Tesla primul client major al Intel pentru această tehnologie.

Planul mai amplu Terafab implică Tesla, SpaceX și xAI, Musk descriind proiectul ca parte a unui efort mult mai mare de a construi cipuri personalizate pentru vehicule, roboți și centre de date AI.

Aceasta contează deoarece strategia Intel în materie de foundry a fost judecată mai puțin după ambiție și mai mult după dovezile aduse de clienți.

Zinsner a spus că detaliile parteneriatului sunt încă în curs de clarificare și a refuzat să ofere termeni financiari.

De ce recomandările de vânzare încă persistă

Scepticismul nu a dispărut deoarece redresarea depinde în continuare de execuție.

Intel a raportat o pierdere GAAP în primul trimestru de 73 de cenți pe acțiune după mai mult de 4 miliarde USD (aprox. 17,8 miliarde RON) în cheltuieli de restructurare, chiar dacă câștigurile ajustate au fost pozitive.

Acțiunea se tranzacționa la aproximativ 90 de ori câștigurile anticipate, o evaluare ridicată pentru o companie care încă își reconstruiește profitabilitatea și încearcă să demonstreze că poate concura constant cu TSMC și rivali susținuți de Nvidia.

Această prudență se reflectă în datele analiștilor.

MarketBeat arată Intel cu un rating de consens de Menținere, bazat pe 11 recomandări de Cumpărare, 24 de Menținere și 5 de Vânzare din partea a 40 de analiști.

Prețul țintă mediu este $54.86, mult sub nivelul la care se tranzacționează acum acțiunea după raliu.

Cu alte cuvinte, piața poate să fi prețuit o transformare de succes, dar mulți analiști încă mizează pe o revenire mai obișnuită.