Shell va cumpăra ARC Resources pentru $13.6B pentru a spori rezervele și producția

Shell Plc a acceptat să achiziționeze producătorul canadian de energie ARC Resources Ltd. într-o tranzacție evaluată la aproximativ $13.6 billion, în timp ce gigantul petrolier urmărește să-și întărească baza de rezerve și să-și extindă producția.

Tranzacția, care include și preluarea a aproximativ $2.8 billion în datorii, evaluează ARC la un nivel peste recentele sale cotări și marchează o nouă ofensivă a Shell în activele de șist din America de Nord.

Compania va finanța tranzacția cu un mix de aproximativ 25% numerar și 75% acțiuni.

Shell a declarat că achiziția ar adăuga în jur de 370,000 barili echivalent de petrol pe zi la producție și aproximativ 2 miliarde de barili de rezerve, contribuind la atenuarea îngrijorărilor investitorilor privind longevitatea bazei sale de resurse.

Structura și evaluarea tranzacției

Conform termenilor acordului, acționarii ARC vor primi 8.20 dolari canadieni (aproximativ $6) în numerar și 0.40247 dintr-o acțiune Shell pentru fiecare acțiune ARC.

Aceasta implică o remunerație totală de aproximativ C$32.80 pe acțiune, reprezentând un premiu de 27% față de prețul de închidere anterior.

Tranzacția a fost aprobată în unanimitate de consiliile ambelor companii și este estimată să se finalizeze în a doua jumătate a anului 2026, cu condiția aprobărilor acționarilor, tribunalului și reglementatorilor.

Portofoliul de active al ARC, situat în principal în bazinul de șist Montney din British Columbia și Alberta, este considerat complementar operațiunilor existente ale Shell în regiune, inclusiv activul său Groundbirch și proiectul Gold Creek.

Producătorul canadian a raportat anul trecut o producție de aproximativ 374,000 barili echivalent de petrol pe zi, înainte de redevențe.

Impuls strategic către hidrocarburi centrale

Achiziția survine în momentul în care marile companii petroliere se reconcentrează pe afacerile lor principale de petrol și gaze pentru a îmbunătăți randamentul către acționari.

Shell, în special, a fost supusă scrutinului privind dacă rezervele sale actuale sunt suficiente pentru a susține producția în următorul deceniu.

„Aceasta stabilește Canada ca un centru strategic pentru Shell, în timp ce avansează strategia noastră de a oferi mai multă valoare cu emisii mai reduse”, a declarat directorul executiv Wael Sawan. Achiziția ARC „întărește baza noastră de resurse pentru decenii de acum înainte”, a adăugat el.

Se estimează că tranzacția va susține obiectivul Shell de a menține producția de lichide hidrocarburice la aproximativ 1.4 milioane de barili pe zi până în 2030 și ulterior.

Compania a mai spus că achiziția va genera randamente cu două cifre și va spori fluxul de numerar liber pe acțiune începând din 2027.

Reacția pieței și contextul mai larg

Acțiunile Shell au redus pierderile inițiale după anunț și se tranzacționau cu 0,03% mai jos, la 3,306.5 pence la Londra.

Măsura marchează o revenire remarcabilă la investițiile în șist pentru Shell, la cinci ani după ce a ieșit din Bazinul Permian din Texas prin vânzarea activelor sale către ConocoPhillips pentru $9.5 billion.

Tranzacția cu ARC semnalează o încredere reînnoită în gazele și lichidele de șist cu cost redus, în special în bazinul Montney din Canada.

Prin adăugarea de scală într-o regiune în care deja operează, Shell se poziționează pentru a-și îmbunătăți eficiența operațională, consolidând în același timp perspectivele sale de producție pe termen lung.