Snap urcă după upgrade; reduceri de $500M alimentează speranțele de profit

Acțiunile Snap Inc. au urcat puternic luni, după ce un upgrade al unui analist, planurile de restructurare și o perspectivă de venituri mai bună au îmbunătățit sentimentul investitorilor.

Acțiunea a crescut cu până la 8,39% în tranzacțiile de după anunț, după ce Rothschild Redburn a îmbunătățit recomandarea pentru Snap de la Neutral la Buy și a dublat obiectivul de preț la $10, de la $5.

Având în vedere că acțiunile se tranzacționau anterior în jur de $5.65, noul obiectiv indică un potențial de creștere de aproximativ 77%.

Upgrade-ul reflectă încredere tot mai mare în traiectoria financiară a Snap, susținută de o cerere publicitară mai puternică, creșterea veniturilor din abonamente și disciplina continuă a costurilor.

Upgrade-ul evidențiază îmbunătățirea fundamentelor

Rothschild Redburn a menționat mai multe evoluții pozitive care stau la baza poziției sale optimiste, inclusiv diversificarea fluxurilor de venit și o gestionare îmbunătățită a costurilor.

Firma estimează că activitatea de bază a Snap, excluzând Spectacles, probabil a atins echilibrul GAAP în anul fiscal 2025, cu o rentabilitate semnificativă proiectată pentru 2026.

Analiștii se așteaptă, de asemenea, ca societatea să atingă profitabilitate GAAP în cursul anului.

Previziunile de creștere rămân solide.

Firma proiectează o rată anuală compusă de creștere a veniturilor (CAGR) de 11% între 2025 și 2028, susținută de un CAGR de 7% în publicitate și de o creștere puternică a veniturilor din abonamente — de la $745 milioane în 2025 la $1.755 miliarde în 2028.

Se estimează că veniturile din abonamente vor crește de la 13% la 22% din venitul total în această perioadă, în timp ce marjele brute sunt prognozate să se extindă de la 55% în 2025 la 63% în 2028.

„Acestea au inclus o cerere mai puternică pentru principalul său segment de publicitate, creșterea veniturilor din abonamente și eforturi eficiente de gestionare a costurilor,” se arată în notă.

Restructurare și tranziție la nivel de CFO în prim-plan

Raliul Snap survine pe fondul reacțiilor investitorilor la un program mai amplu de restructurare și la schimbările din conducere.

Compania mizează pe economii anualizate de peste $500 milioane până în a doua jumătate a anului 2026, ca parte a inițiativei de reducere a costurilor.

Planul include reducerea a aproximativ 1.000 de locuri de muncă, adică aproximativ 16% din forța de muncă, și eliminarea a peste 300 de poziții vacante.

Snap trece totodată printr-o tranziție a conducerii, Doug Hott urmând să preia responsabilitățile financiare după plecarea directorului financiar Derek Andersen.

Andersen urmează să participe la ultimul său apel pentru rezultatele financiare pe 6 mai înainte de a părăsi compania pe 8 mai.

Compania a estimat provizioane de restructurare între $95 milioane și $130 milioane și a conturat „o cale clară către profit net”, alături de o estimare redusă a cheltuielilor pentru 2026 de $2.75 miliarde și o compensație în acțiuni de $1.05 miliarde.

Impuls în creștere înaintea raportării rezultatelor

Acțiunea Snap a arătat semne de forță pe termen scurt, tranzacționându-se peste media mobilă pe 20 de zile, deși rămâne sub indicatorii de trend pe termen mai lung.

Acțiunile sunt încă în scădere cu aproximativ 32,7% în ultimele 12 luni, evidențiind caracterul inegal al redresării sale.

Activitatea pe opțiuni a crescut, cu volume de tranzacționare mult peste medie și cu call-uri care depășesc put-urile, sugerând un ton moderat optimist printre investitori.

Nivelurile tehnice cheie rămân în atenție. Rezistența este văzută în jurul valorii de $6.50, în timp ce suportul se situează aproape de $5.00, unde cumpărările la corecție au apărut anterior.

Compania urmează să raporteze rezultatele pe 6 mai, analiștii estimând o pierdere mai mică, de 7 cenți pe acțiune, la venituri de aproximativ $1.53 miliarde, în creștere față de $1.36 miliarde cu un an înainte.

Sentimentul general al analiștilor rămâne mixt, titlul având o recomandare Hold și un preț țintă mediu de $7.89.

Totuși, revizuirile recente în creștere ale estimărilor de câștig și fundamentalele în îmbunătățire au alimentat optimismul.