ExxonMobil ar putea rata din nou estimările pe fondul conflictului din Hormuz

ExxonMobil, cea mai mare companie energetică listată public din lume, urmează să publice raportul rezultatelor pentru primul trimestru fiscal 2026 înainte de deschiderea pieței SUA, pe 1 mai. 

Acestea vor fi primele rezultate trimestriale complete ale companiei de la izbucnirea conflictului din Hormuz, iar investitorii urmăresc îndeaproape impactul asupra profitului net.

Conform așteptărilor pieței, veniturile ExxonMobil sunt anticipate să scadă cu 4% an/an în trimestrul raportat, marcând o încetinire față de evoluția stabilă a veniturilor din trimestrul corespunzător al anului trecut.

La începutul acestei luni, gigantul energetic a indicat că profitul din primul trimestru este proiectat să fie mai mic decât cel din trimestrul precedent.

Această scădere anticipată este atribuită unui impact de miliarde de dolari din operațiuni de acoperire financiară, care se preconizează că va anula beneficiile prețurilor mai mari la petrol și gaze cauzate de războiul din Iran.

Așteptări privind câștigurile

Câștigul pe acțiune (EPS) estimat este de $0.89, ceea ce reprezintă o scădere semnificativă de 49,52% față de anul precedent.

Aceasta urmează rezultatelor din trimestrul precedent, când EPS raportat de $1.53 a fost sub estimarea analiștilor de $1.66.

Analiștii estimează un EPS pentru companie de $8.73 în anul fiscal 2026, o creștere de 24,9% față de $6.99 în anul fiscal 2025.

Ulterior, se așteaptă să crească încă 5,5% față de anul precedent, până la $9.21 în anul fiscal 2027.

În ultima lună, analiștii care urmăresc ExxonMobil și-au menținut în mare parte proiecțiile financiare, sugerând că se așteaptă la o performanță stabilă a companiei pe măsură ce se apropie publicarea rezultatelor. 

Această stabilitate a estimărilor analiștilor vine în pofida faptului că ExxonMobil nu a reușit să îndeplinească așteptările de venituri ale Wall Street în mai multe rânduri în ultimii doi ani.

Dividende și companii comparabile

ExxonMobil oferă un dividend atractiv pentru investitorii axați pe venit, având în prezent un randament de 2,62% și o plată anuală de $4.04 pe acțiune.

Rata de distribuție (payout) de 59,74% este sustenabilă, oferind companiei suficientă flexibilitate financiară atât pentru investiții de capital continue, cât și pentru menținerea distribuirii către acționari. 

Această performanță previzibilă și consecventă este un factor-cheie pentru investitorii care prioritizează fluxurile de venit stabile și monitorizează îndeaproape rezultatele XOM.

Analiza companiilor comparabile din segmentele upstream și integrate oferă indicii timpurii privind rezultatele așteptate pentru primul trimestru al acestui an. 

De exemplu, World Kinect a raportat o creștere a veniturilor de 2,5% an la an, depășind așteptările analiștilor cu 10,4%.

Ca urmare a acestei vești pozitive, acțiunile companiei au urcat cu 10,9%. În schimb, Noble Corporation a înregistrat o scădere a veniturilor de 10,2%; totuși, acestea au reușit totuși să depășească estimările cu 6,8%, ceea ce a dus la o creștere a acțiunilor de 8,2%.

Sentimentul investitorilor din segmentele upstream și integrate a fost pozitiv, reflectat într-o creștere medie a prețului acțiunilor de 3,4% în ultima lună. 

Totuși, ExxonMobil a înregistrat performanțe inferioare, cu prețul acțiunii în scădere cu 9,1% în aceeași perioadă. Înainte de publicarea rezultatelor, prețul curent al acțiunii ExxonMobil de $154.23 se află sub ținta medie de preț a analiștilor de $166.14.

Reacția acțiunii ExxonMobil la rezultatele viitoare va depinde de mai mulți factori cheie, în principal de evoluția prețului petrolului. 

Investitorii ar trebui să acorde o atenție deosebită perspectivei conducerii privind ipotezele de preț la țiței și volumele de producție raportate.